Samsung’daki Satış Dalgası Teknoloji Hisselerine Baskı Yaparken Nikkei Geriliyor

Öne Çıkan Noktalar

• Yarı iletken (çip) hisselerindeki ağırlıklı şirketler gerileyince Nikkei 225, 69.000’in altına indi.
• Samsung Electronics, ikinci çeyrek faaliyet kârını (ana işlerden elde edilen kâr) 89,4 trilyon won olarak öngördü; bu seviye, geçen yılki 4,7 trilyon wonun yaklaşık 19 katı.
• Bellek çipi üreticisi Kioxia çift haneli düşerken, Tokyo Electron ve Advantest de baskı altında kaldı.
• Bankalar, otomotiv ve “değer” odaklı hisseler (görece ucuz çarpanla işlem gören şirketler) yükseldi; bu da daha geniş kapsamlı TOPIX’in Nikkei’ye göre daha iyi performans göstermesine yardım etti.
• Nikkei225 günlük grafiğinde ilk destek 68.000 civarında; 69.000 ise izlenecek ilk toparlanma seviyesi.

Japonya’da Nikkei 225 salı günü geriledi. Samsung Electronics’teki sert düşüş, bölgedeki çip hisselerinde genel satışları tetikledi.

Seansın ilerleyen bölümünde “spot/nakit” endeks (vadeli değil, güncel fiyat) 69.000’in altına indi. Japon piyasasının diğer alanlarındaki güce karşın, büyük teknoloji hisselerindeki kayıplar endeksi aşağı çekti.

Gösterge endeks 69.460 civarında açıldıktan sonra 68.000’e doğru geri çekildi.

Seansın erken saatlerinde bellek çipi üreticisi Kioxia %10,86 düştü. Çip test ekipmanı üreten Advantest %0,64, çip üretim ekipmanı tedarikçisi Tokyo Electron ise %1,85 geriledi.

Samsung’daki düşüş özellikle etkiliydi; çünkü şirket dünyanın en büyük bellek çipi üreticilerinden biri. Samsung’un performansı, bellek talebine bağlı Japon şirketlerine, çip testine ve çip üretim ekipmanlarına yönelik piyasadaki havayı etkileyebiliyor.

Yatırımcılar Nikkei’yi Neden İzliyor?

Nikkei 225, fiyatı yüksek teknoloji ve çip hisselerindeki hareketlere karşı daha hassas.

Nikkei, piyasa değeri ağırlıklı (şirketin borsadaki toplam değerine göre) bir endeks değil, fiyat ağırlıklı bir endekstir. Yani hisse fiyatı yüksek olan şirketler, birçok hisse yükselse bile endeks üzerinde daha büyük etki yaratabilir. Endeks, Tokyo Borsası Prime Market’te işlem gören 225 şirketi içerir.

Bu yapı, Nikkei sert düşerken Japonya genel piyasasının neden görece daha dayanıklı kaldığını açıklıyor.

Samsung’un tepkisi ayrıca önemli; çünkü şirketin “öncü” (detayları daha sonra açıklanan) faaliyet kârı tahmini piyasa beklentisini aştı. Bir şirketin hissesi, beklentiyi aşan kâr tahminine rağmen düşüyorsa, olumlu beklentilerin zaten hisse fiyatına yansımış olabileceğine işaret eder. (Değerleme: hissenin fiyatının beklentilere göre pahalı/ucuz olması.)

Bu da son dönemdeki yapay zekâ (AI) ve çip rallisinin (hızlı yükselişin) bir süre yataya dönme mi yoksa daha kalıcı kâr satışlarına mı girdiği sorusunu gündeme getiriyor. (Konsolidasyon: sert hareket sonrası fiyatın yatay dalgalanması. Kâr satışı: yükselişten sonra yatırımcının kârı realize etmesi.)

Samsung Kâr Tahmini Çip Havasını Destekleyemedi

Samsung Electronics, ikinci çeyrekte konsolide (grup toplamı) satışların yaklaşık 171 trilyon won, faaliyet kârının ise 89,4 trilyon won olacağını öngördü.

Faaliyet kârı tahmini, LSEG SmartEstimate olan 87,3 trilyon wonun üzerine çıktı ve geçen yılın aynı dönemindeki 4,7 trilyon wonla kıyaslandığında büyük artışa işaret etti. Gelirin (ciro) yıllık bazda yaklaşık %129 artması bekleniyordu. (Yıllık baz: geçen yılın aynı dönemine göre.)

Tahmin güçlü olmasına rağmen Samsung hisseleri sert düştü. Yatırımcılar, yüksek bellek fiyatlarının ve yapay zekâ altyapısına hızlı yatırımların (sunucu, ağ ve veri işleme kapasitesi) aynı hızla kârlılığı destekleyip destekleyemeyeceğini sorguladı.

Analistler düşüşü; yüksek beklentilere, önceki yükselişin ardından kâr satışlarına ve yapay zekâ veri merkezi harcamalarının zamanla yavaşlayabileceği endişesine bağladı. (Veri merkezi: bulut ve AI iş yüklerini çalıştıran büyük sunucu merkezleri.)

Tepki, bölge genelinde çip hisselerini etkiledi. Japon çip üreticileri ve ekipman tedarikçileri; bellek fiyatları, AI veri merkezi yatırımları ve gelecekteki çip talebi beklentileri gibi benzer trendlere duyarlı.

Güney Kore’nin KOSPI endeksi de sert gerileyerek bölgesel teknoloji piyasalarındaki zayıflığı pekiştirdi.

Değer Hisseleri Daha Geniş Düşüşü Sınırladı

Japonya genel piyasası, Nikkei’ye göre daha iyi seyretti. Yatırımcılar çip ve büyüme hisselerinden (hızlı büyüme beklentisiyle fiyatlanan) finans ve değer odaklı şirketlere yöneldi. (Sektör rotasyonu: paranın bir sektörden diğerine kayması.)

TOPIX, seansın erken saatlerinde rekor seviyeyi gördükten sonra gerilese de düşüşü Nikkei’den sınırlı kaldı. Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group ve Sumitomo Mitsui Financial Group gibi bankacılık hisseleri yükseldi. Toyota Motor da prim yaptı.

Tokyo Borsası Prime Market’te işlem gören hisselerin yaklaşık %66’sı yükselirken, %31’i düştü. Bu görünüm, satışların Japon hisse piyasasının geneline değil, ağırlıklı olarak çip bağlantılı şirketlere yoğunlaştığını gösterdi.

İki endeks arasındaki fark önemli. Nikkei fiyat ağırlıklı iken, TOPIX daha geniş kapsamlıdır ve “fiili dolaşım”a göre düzeltilmiş piyasa değeri ağırlıklıdır. (Fiili dolaşım: şirketin borsada gerçekten alınıp satılabilen pay kısmı.)

Bu nedenle salı günkü hareket, Japon hisse piyasasına dönük genel algıda bozulmadan çok, teknoloji hisselerinde kâr satışı ve sektör rotasyonuna işaret etti.

Önemli İşlem Seviyeleri

Nikkei225, 70.169 civarında açıldıktan sonra 68.425’e yakın seyretti. Gün içi en yüksek seviye 70.176 civarında, en düşük seviye ise 67.996 civarında oluştu.

Günlük grafikte büyük “ayı” mum (güçlü satışa işaret eden günlük bar) satış baskısının belirgin olduğunu gösteriyor. Seans içinde Nikkei225, önceki 68.500 destek bölgesinin altına indi.

Daha geniş grafikte Nikkei225, haziran sonundaki 73.000 civarı zirveden geri çekildikten sonra kısa vadeli düzeltme (yükseliş sonrası geri çekilme) içinde. Son fiyat hareketi ayrıca daha düşük zirveler üretti; bu da kısa vadeli ivmenin (momentum: fiyatın hareket gücü) zayıf olduğuna işaret ediyor.

İlk destek 68.000 civarında, son seans dibine yakın. Bu bölgenin korunması, teknoloji kaynaklı düşüşün ardından endekste yatay seyri (konsolidasyon) mümkün kılabilir.

Yukarıda 69.000 üzerine toparlanma, kısa vadeli satış baskısını azaltabilir ve 70.000’i yeniden gündeme taşıyabilir.

70.000’in üzerinde kalıcı kırılım (sürdürülebilir geçiş), alıcıların geri döndüğüne daha güçlü işaret verir. Devamında 71.000, ardından 72.000–73.000 direnç bölgesi izlenebilir.

68.000’in altına net iniş, 67.500’ü öne çıkarabilir. Bu seviye de kırılırsa düzeltme 66.500 civarındaki daha geniş desteğe uzayabilir.

Yukarı ve Aşağı Senaryolar

Yukarı senaryo, Nikkei225’in 69.000 üzerine dönüp bu seviyede kalmasına bağlı. Bu, kısa vadeli satış baskısının azaldığını gösterebilir ve 70.000’i öne çıkarabilir.

Daha güçlü toparlanma için 70.000 üzerinde net kırılım gerekir. Alıcılar bu psikolojik seviyeyi aşarsa endeks 71.000’e uzayabilir.

71.000 üzeri hareket, toparlanma yapısını güçlendirir ve 72.000–73.000 direnç bölgesini gündeme getirir.

Yatay senaryo, 68.000–69.000 bandında sıkışma. Bant hareketi, yatırımcıların çip düşüşünün geçici kâr satışı mı yoksa daha derin bir düzeltmenin başlangıcı mı olduğunu tarttığını gösterebilir.

Aşağı senaryo, Nikkei225’in 68.000 altına inmesiyle güçlenir. Net kırılım 67.500’ü öne çıkarabilir.

Sorumluluk reddi

Yukarıdaki endeks seviyeleri ve piyasa senaryoları, yazım anındaki görüşü yansıtır; yatırım tavsiyesi değildir ve VT Markets’in resmi önerisi sayılmaz. Yatırımcılar kendi analizini yapmalı ve riski dikkatle yönetmelidir.

Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.