S&P 500’de (SPX) yükseliş yönlü üçüncü dalgaya ilişkin önceki Elliott Dalga Prensibi (EWP) yol haritası, endeksin 7650 civarında işlem gördüğü dönemde oluşturulmuş; 8700+ hedefine gidiş öncesinde 7610 +/- 30 bandına kısa vadeli bir geri çekilme öngörülmüştü. SPX ardından 7616’da dip yaptı ve 6 Ekim itibarıyla 7844’e kadar yükseldi; ancak sonrasında gelen düşüş kritik uyarı seviyelerini kırınca sayım daha büyük bir biten diyagonal (ending-diagonal/ED) yapıya revize edildi. Çalışma senaryosu, 8000-8125 bandını hedefleyen ve W-a, W-b ve W-c olarak ayrışan üç dalgalı nihai bir W-v hareketi. W-b’nin devam ettiği; W-c öncesinde ideal bölgenin 7590-7635 olduğu belirtiliyor. 8125 bölgesi ayrıca, Ekim 2022 dibinden ölçülmek üzere Mart 2020–Ocak 2022 ralli hareketinin %176,40 uzatma seviyesine bağlanıyor. Bununla birlikte formasyon, SPX’in 16 Eylül dip seviyesi olan 7507’nin üzerinde kalmasını gerektiriyor; aksi halde düşüş (ayı) senaryosu gündeme gelir.
Mevsimsellik (seasonality) cephesinde tablo destekleyici sunuluyor: SPX genellikle 21 Ekim’den 27 Ekim’e kadar zayıflıyor, ardından yaklaşık bir yıl süren yükseliş eğilimine giriyor. Dün %1’den fazla düşüş görülmesine rağmen yükselen/düşen (A/D) çizgisi yükseldi; bu da düşenlerden daha fazla hissenin yükseldiğine, zayıflığın ise genele yayılmaktan çok teknoloji tarafında yoğunlaştığına işaret ediyor. A/D çizgisi ayrıca Ağustos zirvesinden gelen ana düşüş trendini test etmeye yaklaşıyor ve bu trendin yukarı kırılması düşüş trendinin sona erdiğine yönelik teyit olarak çerçeveleniyor. Aktarılan mevsimsel takvimde 30 Eylül’de (fiilen 1 Ekim) dip beklentisi (30 Eylül’de görüldü), 6 Ekim’de tepe (6 Ekim’de gerçekleşti) ve 9 Ekim civarında dip (8 Ekim’de gerçekleşti) yer alıyor; ardından 13 Ekim civarı tepe ve 19 Ekim civarı dip, devamında 21 Ekim ve 27 Ekim civarında bir tepe ve dip daha öngörülüyor. Tepe 12 Ekim’de (kapanış bazında değil) oluştu, düşüş 16 Ekim’de sona erdi ve dün 21 Ekim’de bir tepe konumlandırılıyor.
Ekim Sonu Geri Çekilmesi ve Türev İşlem Stratejisi
Türev işlemlerle işlem yapan yatırımcılara, mevcut ekim sonu geri çekilmesinde, W-b dalgasını tamamlamak üzere 7590–7635 hedef bölgesine doğru son bir kısa vadeli sarkmaya hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Mevsimsel eğilimler tarihsel olarak 27 Ekim’e kadar fiyat zayıflığına işaret ettiğinden, opsiyon yatırımcılarının erken alım yapmak yerine, yükseliş yönlü pozisyonlar için bu daha düşük destek bölgesinin oluşmasını beklemesi gerekir. Bu geçici aşağı hareket, daha büyük ending-diagonal formasyonunun endeksi belirgin biçimde yukarı taşımasından önce ideal bir giriş noktası sunar.
Tüm yükseliş yönlü türev pozisyonlarının, 16 Eylül dibi olan 7507 seviyesinde sıkı bir risk yönetimi sınırı gerektirdiğini özellikle vurguluyoruz. 7507’nin altına inilmesi ending-diagonal sayımını geçersiz kılar ve yatırımcıların koruyucu put alımı veya vadeli kontrat satışı gibi düşüş yönlü stratejilere derhal dönmesi gerektiğine işaret eder. Bu kilit seviye etrafında tanımlı riskle hareket etmek kritik önem taşır; zira terminal dalga formasyonları, ana destek kırılırsa hızla değişebilir.
SPX Ralli Görünümü ve Kritik Teyit Sinyalleri
7507 seviyesinin korunması halinde, önümüzdeki haftalarda W-c dalgasının 8000–8125 bandını hedefleyen güçlü bir ralliyi tetiklemesini bekliyoruz. Geçmiş mevsimsellik bu patikayı güçlü biçimde destekliyor; endeks, ekim sonu diplerinden sonra tarihsel olarak yaklaşık %80 olasılıkla pozitif dördüncü çeyrek getirisi yazarken, Q4 ortalama kazançlar %4’ün üzerinde seyrediyor. Yatırımcılar bu potansiyel hareketi, hedef geri çekilme bölgesine ulaşıldığında yukarı yönlü call spread’ler veya uzun call opsiyonlarıyla değerlendirebilir.
Ayrıca A/D çizgisinin, Ağustos zirvesinden gelen ana düşüş trend çizgisini test etmesini izliyoruz. Teknoloji öncülüğündeki satışlara rağmen yükselen hisselerin düşenleri geçtiği son genişleme (breadth) görüntüsü, piyasa sağlığının güçlü olduğuna işaret ediyor. Bu trend çizgisinin yukarı kırılması, bir sonraki yükseliş bacağı için yukarı yönlü türev pozisyonlarını daha güvenle artırmamıza yönelik nihai teyidi sağlayacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
