Altın, piyasaların Federal Rezerv’in faiz patikasını yeni Orta Doğu gerilimlerine karşı tarttığı Perşembe günü erken Asya işlemlerinde 4.125 dolar civarında tutundu. CME FedWatch aracındaki fiyatlamalar, Ekim toplantısında değişiklik olmama olasılığını %84 olarak gösterirken, enerji maliyetlerinin enflasyon baskısını canlı tutma riski nedeniyle beklentiler hâlâ Aralık’ta ilave bir adıma işaret etti. Daha güçlü bir getiri ortamı, faiz getirisi olmayan külçe altın üzerinde baskı yaratma eğilimindedir. Avrupa’da Fransa’daki siyasi huzursuzluk hisseleri baskılarken, yükselen ABD Hazine tahvil getirileri doların sınırlı güçlenmesine yardımcı oldu; Brent %0,3 düşüşle 109,55 dolara gerilerken, altının %0,6 düşüşle 4.141 dolara indiği bildirildi.
Politika iletişimi metrikleri yatay ila hafif daha zayıftı: FXS Speechtracker skoru 5,6/10 ile 6,1/10’luk tarihsel ortalamanın altında kalırken, FXS Fed Sentiment Index 0,00 puanlık hareketin ardından 127,51’de değişmedi. Teknik görünümde XAU/USD, 20 periyot Bollinger basit hareketli ortalaması ve 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalırken, Göreli Güç Endeksi (RSI) 42,60 seviyesindeydi. Direnç 4.160 dolar, ardından 4.230 ve 4.255 dolar olarak işaretlenirken; destek 4.070 dolar civarında bulunuyordu. Ayrı olarak, merkez bankaları 2022’de rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Şahin Merkez Bankası Ortamında İşlem Stratejisi
Şahin merkez bankası beklentilerinin doları desteklemeyi sürdürdüğü ortamda, türev işlem yapan yatırımcılara altın cephesinde yatay ila hafif düşüş eğilimli bir seyre hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Piyasaların bu ay faizlere ara verilme olasılığını %84 olarak fiyatlaması ve ileride olası ek sıkılaştırma ihtimaliyle birlikte, yüksek getiriler faiz getirmeyen varlıkları daha az cazip kılıyor. Tarihsel olarak, uzun süren yüksek faiz dönemleri değerli metallerde kalıcı rallileri sınırlar; önceki sıkılaştırma döngülerinde görülen %12’lik geri çekilmelerde olduğu gibi.
Fiyatların 4.160 dolar direncine veya 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 4.230 dolar civarına doğru tepki verdiği durumlarda, kısa yönlü türev pozisyon fırsatları aramayı ya da tanımlı riskli opsiyon spread’leri kullanmayı öneriyoruz. RSI gibi momentum göstergeleri 42,60 civarında zayıf kalırken, satım (put) opsiyonları almak aşağı yönlü baskıdan faydalanmamıza olanak tanırken potansiyel zararları da sınırlar. 4.070 dolardaki ilk destek tabanı korunamazsa, daha düşük teknik hedeflere doğru hızlanan bir düşüş görülebilir.
Jeopolitik ve Enerji Piyasası Belirsizliği Ortamında Risk Yönetimi
Aynı zamanda, süregelen Orta Doğu gerilimleri ve Fransa’daki siyasi huzursuzluk nedeniyle sıkı pozisyon boyutlandırması ve koruyucu zarar-kes (stop-loss) emirleri uygulamalıyız. Ham petrol varil başına 109,55 dolar civarında güçlü seyrini korurken, ani enerji şokları beklenmedik güvenli liman talebini tetikleyebilir veya enflasyon endişelerini yeniden alevlendirebilir. Tarihsel veriler, jeopolitik şokların altın vadeli işlemlerinde gün içi %3 ila %5’lik hızlı sıçramaları tetikleyebildiğine işaret ediyor; bu da korumasız (naked) kısa pozisyonları aşırı riskli hâle getiriyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
