Altın, Asya seansındaki yükselişi sürdürememesinin ardından 4.150 doların altında işlem gördü; ancak ABD Doları’nın düşen Hazine tahvili getirileriyle yumuşaması sayesinde üç günlük kayıp serisini sonlandırdı. Çarşamba günkü beklentilerin üzerindeki TÜFE verisi ilk etapta faiz artırımı beklentilerini güçlendirse de, piyasaların ABD Merkez Bankası’nın (Fed) hemen harekete geçmesinin olası olmadığı kanaatiyle bu hareket sönümlendi; bu da politika belirsizliğini yüksek tutan yaygın fiyat baskılarına rağmen, faiz getirisi olmayan külçe altına destek verdi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), manşet TÜFE’nin yıllık bazda %3,4’ten %3,7’ye yükseldiğini; çekirdek TÜFE’nin ise %2,4’ten %2,6’ya çıktığını açıkladı ve bu durum Fed’in patikasına ilişkin fiyatlamaların yeniden gözden geçirilmesine yol açtı. FXS Speechtracker, Mary Daly’yi tarihsel 6,1/10 ortalamasına karşı 6,8/10 seviyesinde konumlandırırken, FXS Fed Sentiment Index 0,84 puan gerileyerek 128,17’ye indi. Piyasalar yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha ihtimalini hâlâ %85’in üzerinde fiyatlıyor; ayrıca bir konteyner gemisinin Hürmüz Boğazı’nda bir saldırı sonrası batması ve Husilerin saldırıları sürdürmesiyle Orta Doğu riskleri de odakta. Gözler ABD ÜFE verisine ve IMF ile Dünya Bankası toplantıları kapsamında Fed Başkanı Kevin Warsh’ın yapacağı konuşmaya çevrildi. Teknik tarafta XAU/USD, 4 saatlik grafikte 100 periyotluk SMA’nın altında baskılanmayı sürdürürken, MACD negatif; direnç 4.215-4.220 dolar bandında, destek ise 4.075-4.065 dolar civarında izleniyor.
İşlem Stratejisi ve Teknik Görünüm
Altın 4.150 doların altında kalmaya devam ederken agresif boğa yönlü türev pozisyonlara acele edilmemeli. Teknik göstergeler aşağı yönlü baskının sürdüğüne işaret ediyor; 100 periyotluk hareketli ortalama, fiyat hareketlerini 4.180 dolar civarında sınırlıyor. Tarihsel olarak, faiz artışı olasılıklarının %85’in üzerinde seyrettiği dönemlerde uzun pozisyon açmak daha yüksek risk barındırdığından, yukarı yön için 4.215–4.220 bandının üzerinde kalıcı bir kırılma görülmeden yeni hedeflere yönelmemek gerekir.
Aşağıda, 4.100 dolardaki ilk destek seviyesi çok yakından izlenmeli. Bu seviyenin altına sarkma, fiyatın yakın zamanda bir haftanın dibinden tepki verdiği 4.075–4.065 dolar kritik talep bölgesine doğru alan açar. Satıcılar fiyatı 4.065 doların da altına iterse, yeni bir kırılmadan faydalanmak için ayı yönlü türev stratejilerine dönülmeli.
Makro ve Jeopolitik Risk Yönetimi
ABD manşet enflasyonunun %3,4’ten %3,7’ye sıçramasının ardından, yaklaşan seanslarda makroekonomik gelişmeler sert fiyat dalgalanmalarını tetikleyebilir. Bugün açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi ve Cuma günü Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşmasıyla, para politikasına dair beklentiler hızlı biçimde değişiyor. Bu ortamda, portföyü korunmasız yönsel risklere maruz bırakmadan ortaya çıkan oynaklığı değerlendirmek için tanımlı riskli opsiyon stratejileri kullanılabilir.
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler; drone saldırıları ve Hürmüz Boğazı çevresindeki taşımacılık aksaklıkları üzerinden emtialara kalıcı bir risk primi ekliyor. Benzer arz yönlü şoklarda, tarihsel oynaklık göstergeleri altın opsiyon primlerinin kuyruk risklerine karşı korunma talebiyle hızlı yükseldiğini gösteriyor. Sarı metal ile ABD Doları arasındaki güvenli liman akımlarının rekabeti sert ve düzensiz fiyat savrulmaları yaratabileceğinden, tüm açık pozisyonlarda sıkı zarar-kes seviyeleri korunmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
