Altın Cuma günü yükseldi; XAU/USD, haftanın en yüksek seviyesi olan 4.200 doları test ettikten sonra 4.182 dolar civarında işlem gördü ve %1,20 artıda seyretti. Tepki alımı, Perşembe günü getirilerde görülen sert düşüşün ardından geldi: gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizi 11,9 baz puan gerileyerek %5,354’ten %5,235’e indi. Bu hareket ABD Doları’nın ivmesini zayıflattı ve altının hafta başında iki ayın en düşük seviyelerine dokunmasının ardından toparlanmasına yardımcı oldu. Getirilerdeki geri çekilme; ABD 30 yıllık tahvil ihalesine gelen güçlü talep ve Başkan Donald Trump’ın, olası yeni saldırılara ilişkin haberlerin ardından Kasım ara seçimleri öncesinde ABD’nin İran’a saldırmayacağını söylemesiyle petrol fiyatlarında görülen geri çekilmeyle desteklendi.
Cuma günü Dolar ve getiriler üzerindeki baskı hafifledi; petrol fiyatlarının yüksek seyri ve Fed’in ilave sıkılaştırma beklentileri gibi daha geniş temalar ise korunmaya devam etti. ABD Dolar Endeksi 101,92’den toparlanarak 102,22 civarında işlem görürken, 10 yıllık faiz yaklaşık %5,219’a geriledikten sonra %5,240 civarında tutundu. Piyasalar Fed’in 27-28 Ekim toplantısında faizi %3,75-%4,00 aralığında sabit tutacağını öngörürken, Aralık’ta faiz artışı olasılığını %85 olarak fiyatlıyor; Michigan Üniversitesi’nin enflasyon beklentileri verisi bekleniyor. Teknik tarafta altın, 4.100-4.200 dolar bandında kalmayı sürdürüyor; 50, 100 ve 200 günlük SMA’ların altında işlem görüyor. RSI 44 civarında, MACD ise negatif bölgede kalmakla birlikte daralıyor. Direnç 4.200 dolarda, ardından 4.259 ve 4.334 dolar seviyelerinde görülürken; destek 4.100 dolar, sonrasında 4.000-3.950 dolar bandında izleniyor.
Yüksek Getiriler ve Güçlü Direnç Ortamında Bant İçi Görünüm
XAU/USD’nin 4.100 dolar desteği ile 4.200 dolar direnci arasında sıkışmış kalması nedeniyle altında bant içinde bir seyre hazırlıklı olunmalı. 10 yıllık ABD tahvil faizinin %5,24 civarında yüksek seviyelerde kalması, altındaki yukarı yönlü denemelerin güçlü bir dirençle karşılaşma olasılığını artırıyor. Önümüzdeki haftalarda kısa vadeli dalgaları yakalamak için bu kritik sınırların yakından izlenmesini öneriyoruz.
Tarihsel olarak, reel getirilerin yüksek olduğu dönemlerde altın zorlanır. Nitekim 2022’de Fed’in sıkılaştırma döngüsünde getiriler sert yükselirken altın 1.600 dolara doğru gerilemişti. Bugün 10 yıllık getiriler %5’in üzerinde seyrederken ve piyasalar Aralık’ta %85 olasılıkla faiz artışı fiyatlarken, altın taşımanın fırsat maliyeti yüksek kalıyor. Bu nedenle 4.259 dolardaki 100 günlük hareketli ortalamaya doğru olası yükselişlerin güçlü satış baskısıyla karşılaşmasını bekliyoruz.
Merkez Bankası Talebi, Destek Bölgeleri ve İşlem Fikirleri
Bununla birlikte, küresel merkez bankalarının oluşturduğu güçlü taban fiyat etkisi göz ardı edilmemeli. Merkez bankaları yalnızca 2023’te 1.037 ton gibi yüksek miktarda altın alımı gerçekleştirdi ve bu güçlü alımlar devam etti. Süregelen jeopolitik risklerle birleşen bu kalıcı kurumsal talep, 4.100 dolar seviyesinin altına ani bir sarkmayı daha az olası kılıyor. Yüksek faiz oranları ile fiziki talep arasındaki bu çekişmenin piyasayı belirgin şekilde konsolide tutacağını düşünüyoruz.
Türev stratejilerinde, 4.200 dolar direnci yakınında yukarı yönlü call satışı veya geçici yükselişlerde kısa vadeli put alımı öne çıkıyor. Alternatif olarak, 4.100 dolar destek bölgesine yakın seviyelerde, mevcut bant içine geri dönüş beklentisiyle alım fırsatları değerlendirilebilir. 4.334 dolardaki 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde günlük kapanış görülene kadar, daha geniş ölçekte en az dirençli yön aşağı tarafa eğimli kalmayı sürdürüyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
