Hisse senedi piyasası genişliği, faiz oynaklığı ve kredi koşullarını birleştiren bir backtest, ABD hisseleri rekor seviyelere yakınken ileriye dönük getirilerin daha zayıf olduğuna işaret ediyor. Tarama; S&P 500’ün tüm zamanların en yüksek seviyesinin %5 içinde olmasını, MOVE endeksinin 52 haftalık zirvesinin en az %80’ine ulaşmasını, HYG/Tahvil endeksi oranının 50 günlük ortalamasının altında kalmasını ve NYSE net yeni zirvelerinin sıfırın altında olmasını şart koşuyor. Sonraki 120 günde S&P 500 ortalama %0,5 yükselirken, tipik bir “zirveye yakın” günde ortalama getiri %4,5 oldu; sinyallerin %54’ünü yükseliş izledi (normalde %75). Düşüşler daha büyüktü: %10+ gerileme %42 olasılıkla gerçekleşti (normalde %22), %5+ düşüşler %54’e karşı %38 oldu; parametrelerde yakın ayarlamalar (zirveden %2/3/5/10, MOVE %70/80/90, net yeni zirveler 0/-50/-100 altı) da en az beş sinyal olduğunda 120 günlük dönemde %2 ila %10 arasında bir düşük performans üretti.
Sinyaller kümelenme eğilimindeydi: 2007 finansal kriz öncesine, 2015 2015–16 düzeltmesi öncesine, 2021 2022 ayı piyasası öncesine denk geldi; 2019 ise 2020’de Covid’e kadar “yanlış alarm” oldu. 20 günlük kilitleme (lockout) kuralı, 60 ve 120 günlük pencerelerde örtüşmeye yol açtı. Mevcut okumalar güçlü olarak tanımlandı: net yeni zirvelerin 10 günlük ortalaması -108 ile geçmiş sinyal günlerinin %92’sinden daha kötüydü; MOVE yıllık zirvesine yakındı, spreadler ise önceki sinyallerin çoğuna kıyasla daha ılımlıydı.
Ayrı olarak, EURUSD’nin 1,1270/20 bölgesini yeniden test ettiği; önceki seviyelerin 1,1270/1,1320 olduğu ve zirvenin 1,1277’de bulunduğu belirtildi. Pozisyonlanma “uzun USD” olarak tanımlanırken, bu durumun EURUSD ve EURCHF’de aşağı yönlü eğilimle birlikte dalgalı (choppy) bir seyre işaret ettiği ifade edildi; Fransa spreadlerinin ise euroda yeni dipleri haklı çıkaracak kadar henüz geniş olmadığı vurgulandı.
Hisse Piyasası Sinyal Kümeleri ve Düşüşler
Sinyaller kümelenme eğilimindeydi: 2007 finansal kriz öncesine, 2015 2015–16 düzeltmesi öncesine, 2021 2022 ayı piyasası öncesine denk geldi; 2019 ise 2020’de Covid’e kadar “yanlış alarm” oldu. 20 günlük kilitleme (lockout) kuralı, 60 ve 120 günlük pencerelerde örtüşmeye yol açtı. Mevcut okumalar güçlü olarak tanımlandı: net yeni zirvelerin 10 günlük ortalaması -108 ile geçmiş sinyal günlerinin %92’sinden daha kötüydü; MOVE yıllık zirvesine yakındı, spreadler ise önceki sinyallerin çoğuna kıyasla daha ılımlıydı.
Avrupa FX ve Spreadler Bağlamı
Ayrı olarak, EURUSD’nin 1,1270/20 bölgesini yeniden test ettiği; önceki seviyelerin 1,1270/1,1320 olduğu ve zirvenin 1,1277’de bulunduğu belirtildi. Pozisyonlanma “uzun USD” olarak tanımlanırken, bu durumun EURUSD ve EURCHF’de aşağı yönlü eğilimle birlikte dalgalı (choppy) bir seyre işaret ettiği ifade edildi; Fransa spreadlerinin ise euroda yeni dipleri haklı çıkaracak kadar henüz geniş olmadığı vurgulandı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
