USD/CAD Salı günü %0,15 gerileyerek yaklaşık 1,4240 seviyesine indi ve 1,4300 civarındaki son zirvelerden geri çekildi. Kanada Doları ise arzın iyileşeceği beklentileriyle petrol fiyatlarının zayıflaması nedeniyle baskı altında kalmayı sürdürdü. JPMorgan, Orta Doğu ham petrol sevkiyatlarını savaş öncesi seviyelerin yaklaşık %98’ine karşılık gelen günlük 17,5 milyon varil olarak hesapladı ve rafine ürün akışlarının günlük 3 milyon varile toparlandığını belirtti. Arz görünümü ayrıca, G7’nin 100 milyon varil dizel ve ham petrolü piyasaya sürme anlaşması, Kuveyt’in üretiminin çatışma öncesi seviyelerin yaklaşık %75’i civarında olduğuna işaret etmesi ve Suudi Arabistan’ın Asyalı alıcılar için resmi satış fiyatlarını düşürmesiyle şekillendi.
ABD tarafında, ADP’nin NER Pulse verisi 19 Eylül’e kadar olan dört haftada özel sektör işverenlerinin haftalık ortalama 23,750 bin istihdam eklediğini (önceki 22,50 bin) gösterdi. Piyasalar, son dönemde gelen daha yumuşak istihdam sinyallerinin ardından Fed politika beklentilerini tartıyor. Kanada’da odak Eylül istihdam verilerine çevrilmiş durumda: Ağustos’taki -41,7 binin ardından +5,0 bin istihdam artışı, işsizlik oranının 0,1 puan artarak %6,5’e yükselmesi ve işgücüne katılımın %65,0 ile değişmemesi bekleniyor. Ayrıca, önümüzdeki 12 ay için BoC’nin toplam 100 baz puanlık faiz artışı fiyatlamasının yeniden fiyatlamaya açık kırılgan bir alan olduğuna dikkat çekildi. Teknik seviyeler olarak; spot 1,4247 civarı, 100 periyot SMA 1,4244, 200 periyot SMA 1,4203, RSI (14) yaklaşık 42; dirençler 1,4260 ardından 1,4293; destekler 1,4232, 1,4200–1,4175, 1,4150 ve 1,4133 olarak öne çıktı.
Temel Dinamikler ve Makro Görünüm
Önümüzdeki haftalarda USD/CAD’de uzun (long) yönlü türev stratejileri için güçlü bir zemin görüyoruz. Parite, 1,4300 civarındaki son zirvesinden 1,4240’a sınırlı geri çekilse de Kanada Doları, aşağı yönlü risklere karşı oldukça kırılgan kalmayı sürdürüyor. Bu zayıflığın temelinde, geleneksel olarak “loonie”nin seyrini belirleyen ham petrol fiyatlarındaki istikrarlı düşüş yer alıyor.
Küresel arzın hızla toparlanmasıyla petrol fiyatlarının baskı altında kalmasını bekliyoruz; Orta Doğu ham petrol sevkiyatları savaş öncesi seviyelerin neredeyse %98’ine geri dönmüş durumda. G7’nin acil durum stoklarından 100 milyon varil ham petrol ve dizel serbest bırakma kararı, Brent gibi küresel göstergelerin kalıcı yükseliş üretmesini zorlaştırabilir. Türev işlemler tarafında, artan arz fazlasından yararlanmak için enerji odaklı kontratlarda kısa (short) pozisyonlar ya da USD/CAD alım (call) opsiyonları değerlendirilebilir.
Yaklaşan Kanada işgücü anketi kritik bir risk unsuru. Beklentiler, Ağustos’taki 41,700’lük sert kaybın ardından yalnızca 5,000 kişilik zayıf bir istihdam artışına işaret ediyor. Piyasada önümüzdeki bir yıl için fiyatlanan 100 baz puanlık yerel faiz artışı beklentisinin, kırılgan arka plan göz önüne alındığında fazla agresif olduğunu düşünüyoruz. Çekirdek enflasyon %2 hedefi civarında seyrederken, politika beklentilerinde olası güvercin bir kayma Kanada dolarında sert bir satış dalgasını tetikleyebilir.
Paritenin diğer tarafında ise ABD’de özel sektör işe alımları haftalık ortalama istihdam artışının 23,750’ye yükselmesiyle ılımlı bir hızlanma gösterdi ve bu durum dolar için destekleyici bir tampon sunuyor. Fed temkinli bir patika izlese bile, ABD tahvil getirileri Kanada muadillerine kıyasla dirençli kalıyor. Getiri farkındaki bu açılma, doların Kanada doları karşısında yükseliş (bullish) görünümünü destekliyor.
Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
Teknik açıdan, 1,4200 ile 1,4232 arasındaki destek bölgesine doğru geri çekilmelerde USD/CAD alımı öneriyoruz; bu bölgede kritik hareketli ortalamaların kayıpları sınırlaması beklenir. 1,4260’taki yakın direnç üzerinde net bir kırılma, 1,4293’e doğru hızlı bir yükselişin önünü açabilir. Bu haftanın kritik istihdam verileri öncesinde volatiliteyi yönetmek için yapılandırılmış opsiyonlar veya spot işlemlerde sıkı risk yönetimi araçlarının kullanılması faydalı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
