Altın, Asya işlemlerinde 4.104 dolarla iki ayın en düşük seviyesine geriledikten sonra toparlandı. Daha düşük ABD Hazine tahvil getirileri ve zayıflayan ABD Doları, XAU/USD’yi yaklaşık 4.173 dolara taşıdı; fiyat gün içinde %0,82 artıda. 10 yıllık getiri, pazartesi 2002’den bu yana en yüksek seviye olan %5,349’u gördükten sonra yaklaşık %5,269’a gerilerken, ABD Dolar Endeksi de yıl içi zirvesi 102,53’ten 101,80’e doğru çekildi. Buna rağmen fiyat hareketi 4.100–4.200 dolar bandında sıkışık kalmayı sürdürdü; “uzun süre yüksek faiz” beklentisi ve yüksek borçlanma maliyetleri yükselişin devamını sınırladı.
ABD istihdam verileri, ADP’nin özel sektör haftalık istihdam artışlarının dört haftalık ortalamasının 22,5 binden 23,75 bine yükseldiğini gösterdi. CME FedWatch Tool ise geçen haftaki daha zayıf NFP ve PCE enflasyonu sonrası 27-28 Ekim toplantısında faizin sabit tutulma olasılığını %78 olarak fiyatladı. Petrol dalgalı bir unsur olmaya devam etti: WTI, enerji enflasyonu riskleri sürerken, bir ayın diplerine yakın 87 dolar civarında işlem gördü. Teknik tarafta altın, 20 günlük Bollinger SMA olan 4.263 doların altında tutundu; RSI 40 civarında seyrederken MACD negatif kaldı. Bu görünümde 4.100 dolar ilk destek, alt bantla birlikte 4.087 dolar öne çıkarken, aşağıda 4.000–3.950 bölgesi izleniyor. Dirençler ise 4.263, 4.439, 4.500 ve 4.700 dolar seviyelerinde sıralanıyor.
Kısa Vadeli Yatay Bant Stratejileri ve Teknik Görünüm
Altın 4.100–4.200 dolar bandında kalmaya devam ettiği için önümüzdeki haftalarda kısa vadeli yatay bant stratejilerine odaklanmalıyız. ABD Dolar Endeksi’nin 101,80’e doğru geçici geri çekilmesi ve 10 yıllık Hazine getirilerinin %5,269’a gerilemesi, bandın alt sınırına yakın seviyelerde taktik uzun pozisyonlar için kısa bir fırsat penceresi sunuyor. Bununla birlikte, genel yukarı yönün yüksek borçlanma maliyetleri nedeniyle belirgin biçimde kısıtlı kaldığını göz önünde bulundurarak temkinli olmalıyız.
Teknik açıdan, günlük grafikte 4.263 dolar seviyesinin altında düşüş eğilimi sürdüğü için sıkı risk parametreleri belirlenmesini öneriyoruz. 4.100 dolardaki psikolojik desteğin kırılması halinde 4.000–3.950 bölgesine doğru hızlı bir geri çekilme bekliyoruz. Bu nedenle türev yatırımcıları, 4.087 doların altında net bir kırılma görülürse koruyucu put alımını veya kısa pozisyon kurmayı değerlendirmelidir.
Tarihsel Bağlam, Kurumsal Talep ve İleriye Dönük Stratejiler
Tarihsel olarak, Hazine getirilerinin %5’in üzerinde kalıcılaşması kıymetli metaller için oldukça zorlu bir ortam yaratır; bu durum getirilerin en son bu seviyelerde seyrettiği 2002’deki büyük piyasa dönüşümlerini hatırlatıyor. Bununla birlikte, son yıllarda küresel merkez bankalarının yıllık bazda istikrarlı şekilde 1.000 metrik tonun üzerinde altın alımı yapması, güçlü bir makro taban oluşturduğu için belirli ölçüde güven veriyor. Bu kalıcı kurumsal talep, daha derin bir düzeltmenin uzun vadeli call opsiyonları için cazip bir giriş fırsatı yaratabileceğine işaret ediyor.
İleriye dönük olarak, çarşamba günkü FOMC tutanakları ve ekim sonundaki merkez bankası toplantısı öncesinde artan oynaklığa hazırlıklı olmalıyız. Vadeli piyasalar faizlerin sabit kalması olasılığını %78 olarak fiyatlasa da, aralık ayında olası bir faiz artışına dair herhangi bir sinyal sert bir piyasa tepkisini tetikleyebilir. Bu belirsizliği yönetmek için, her iki yöndeki sert hareketlerden faydalanmayı hedefleyen straddle gibi oynaklık bazlı opsiyon stratejilerini uygulamayı değerlendirmeliyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
