Altın, Pazartesi günkü yaklaşık %4’lük sert düşüşün ardından Salı günü dengelendi; XAU/USD, 5 Ağustos’tan bu yana en zayıf seviye olan 4.110 dolarlık dipten toparlanarak gün içinde yaklaşık 4.157 dolara yükseldi ve günlük bazda %1,00 artıda seyretti. Önceki düşüş, faiz getirisi olmayan bir varlığı elde tutmanın fırsat maliyetini artıran ABD Hazine tahvil getirilerindeki yükselişi takip ederken, Hürmüz Boğazı’na ilişkin gerilimlerle bağlantılı enerji öncülüğündeki enflasyon endişeleriyle de güç kazandı. Gösterge 10 yıllık tahvil faizi, Pazartesi 2007’den bu yana en yüksek seviye olan %5,27’yi test ettikten sonra %5,23 civarında seyrederken, piyasalar bu ayın başındaki 25 baz puanlık artışın ardından Fed’in faiz patikasına odaklanmayı sürdürdü; CME FedWatch Tool verisi de Ekim’de bir faiz artışı olasılığının yaklaşık %72 olduğuna işaret ediyor.
ABD Doları destekli kalmaya devam etti; bu da Dolar Endeksi’nin (DXY) iki ayın zirveleri civarında 101,37’ye yakın seyretmesine neden olarak, dolar dışı alıcılar için altının yerel para cinsinden maliyetini yükseltti. Teknik sinyaller zayıf kalmayı sürdürdü: 14 periyotluk RSI 37 seviyesindeydi, MACD negatif bölgede kaldı ve ADX 18’de bulunurken, fiyat önemli Bollinger seviyelerinin altında sınırlı kaldı. Direnç 4.157 dolarda, ardından 4.325 ve 4.494 dolarda izlenirken; destek 4.100 ve 4.000 dolarda yer aldı. Yatırımcılar ayrıca Eylül Conference Board tüketici güveni, Ağustos JOLTS ve devamında PCE, ISM PMI ile tarım dışı istihdam (NFP) raporunu içeren yoğun ABD veri takvimiyle karşı karşıya kaldı.
Kısa Vadeli İşlem Stratejileri ve Teknik Görünüm
Altın, 4.157 dolardaki kilit teknik direncinin altında zorlanırken, altın türev piyasasında kısa vadeli düşüş yönlü senaryolara odaklanmalıyız. Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil faizinin çok on yıllık zirve olan %5,23 civarında seyretmesi, getiri sağlamayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini olağanüstü yüksek tutuyor. Bu nedenle, 4.325 dolardaki orta Bollinger bandına doğru düzeltme yükselişlerinde put opsiyonu almayı veya kısa vadeli (short) vadeli işlem pozisyonları oluşturmayı değerlendirmeliyiz.
PCE Fiyat Endeksi ve tarım dışı istihdam gibi bir dizi kritik ekonomik veri, önümüzdeki haftalarda sert fiyat dalgalanmalarını tetikleyebilir. Tarihsel veriler, piyasanın %72 olasılıkla bir faiz artışını fiyatladığı dönemlerde, beklentilerin üzerinde gelen istihdam verisinin sonraki seanslarda ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) ortalama %1,2 yukarı itebildiğini gösteriyor. Yaklaşan veriye hazırlık için, her iki yönde de büyük bir kırılmadan faydalanmak üzere straddle veya strangle opsiyon stratejileri kullanılabilir.
Risk Yönetimi ve Jeopolitik Unsurlar
Anlık teknik eğilim ayıların lehine olsa da, Hürmüz Boğazı çevresindeki devam eden gerilim, mutlaka hedge edilmesi gereken ani yukarı yönlü riskler yaratıyor. Jeopolitik tırmanışlar tarihsel olarak altının ima edilen volatilitesini %15’in üzerinde artırabildiğinden, teminatsız/korumasız (naked) kısa pozisyonlar oldukça riskli. Portföyleri korumak için, short vadeli işlemleri “out-of-the-money” alım (call) opsiyonlarıyla birleştirerek, küresel arz kesintilerinin tırmanması halinde olası zararlar sınırlandırılabilir.
Ayrıca, kurumsal alım işaretleri için 4.100 ve 4.000 dolardaki majör psikolojik destek seviyelerini yakından izlemek gerekiyor. Resmi raporlar, küresel merkez bankalarının dolardan çeşitlendirme amacıyla rezervlerine yılda 1.000 metrik tonun üzerinde ekleme yaparak tarihi hızlarda altın almaya devam ettiğini gösteriyor. Altın 4.100 dolar tabanını kırmadan başarıyla korursa, kısa pozisyonları hızla kapatmaya ve “short covering” kaynaklı bir tepki yükselişinden faydalanmaya hazır olunmalı.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
