Meksika pesosu, ABD-İran görüşmelerine ilişkin karışık başlıkların ardından risk iştahının bozulmasıyla Pazartesi günü zayıfladı; yakında anlaşmaya varılacağına dair haberler daha sonra yetkililer tarafından yalanlandı. USD/MXN 17,99 seviyesinde işlem görerek %1,80 yükseldi. ABD Hazine tahvil getirilerindeki artış doların lehine çalışırken, ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,14 artışla 101,17’ye çıktı. Ayrı olarak, ABD Başkanı Donald Trump, Washington’un yaptırımlarda gevşeme ve İran varlıklarının serbest bırakılmasını teklif ettiğine dair Axios haberini reddetti. İran’ın dışişleri bakanının New York’ta arabulucularla görüşmesinin beklenmesine rağmen Ortadoğu’daki belirsizlik sürüyor.
Fed Yönetim Kurulu Üyesi Lisa Cook, yapay zekâ ve bölgesel çatışmalarla bağlantılı süregelen enflasyon baskılarına dikkat çekti. Meksika’da Banxico Başkanı Victoria Rodríguez, pesodaki son hareketlerin mevcut enflasyon projeksiyonlarıyla uyumlu olduğunu; projeksiyonların enflasyonun %3 hedefine doğru gerilemeye devam edeceğine işaret ettiğini söyledi ve politika faizine ilişkin yönlendirme vermekten kaçındı. Ayrıca politikanın Fed fonlama faizindeki değişimlere mekanik biçimde tepki vermeyeceğini ifade etti. Piyasalar, 5 Kasım toplantısında Banxico’nun faizi %6,50’de sabit tutma olasılığını %92 olarak fiyatladı. Grafiklerde USD/MXN, 200 günlük SMA olan 17,41’in üzerine çıkarken RSI 70’in üzerinde seyretti; belirtilen direnç seviyeleri 18,00, 18,16, 18,53, 18,77 ve 19,00 oldu.
ABD Dolarındaki Güçlenme ve Pesodaki Zayıflık İşlem Fırsatlarını Öne Çıkarıyor
ABD dolarının Meksika pesosu karşısında güçlendiği ve USD/MXN paritesinin kritik 18,00 psikolojik eşiğini test ettiği döviz piyasalarında belirgin bir yön değişimi görüyoruz. Pesodaki bu ani zayıflık, ABD-İran müzakerelerinin tıkanması ve Fed yetkililerinin kalıcı enflasyona ilişkin şahin yorumlarıyla besleniyor. DXY’nin 101,17’ye yükselmesi ve ABD tahvil getirilerinin artmasıyla birlikte dolar, güçlü “güvenli liman” talebi topluyor.
Peso Yatırımcıları için Opsiyon Stratejileri ve Risk Yönetimi
Bu artan momentum dikkate alındığında, türev işlem yapan yatırımcıların 18,16 yıl içi zirvesini ve 18,53 direnç seviyesini hedefleyen USD/MXN alım (call) opsiyonlarıyla yukarı yönlü hareketin devamına pozisyonlanmasını öneriyoruz. Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 70’in üzerine çıkarak aşırı alım bölgesine girmesi, doğrudan spot alım işlemlerinde kısa vadeli riskleri artırırken; boğa alım spreadleri (bull call spread) gibi riski sınırlı opsiyon stratejilerini daha cazip kılıyor. Ayrıca Çekirdek PCE ve Eylül ayı Tarım Dışı İstihdam verisi dahil yaklaşan ABD makroekonomik verileri öncesinde zımni volatilitenin artmasının beklenmesiyle, volatilite alıcıları uzun straddle stratejilerinde fırsatlar bulabilir.
Faiz dinamiklerindeki değişimi de yakından izlemek gerekiyor; zira piyasa fiyatlaması, Banxico’nun 5 Kasım toplantısında politika faizini %6,50’de tutma olasılığını %92 gösteriyor. Tarihsel olarak Banxico ile Fed arasındaki getiri farkı daraldığında, peso “carry trade” cazibesini yitiriyor; bu durum 2024 ortasında gördüğümüz gelişen piyasa satışlarına benzer bir tablo yaratabilir. Meksika varlıklarına maruziyeti hedge etmek isteyen yatırımcılar, 19,00 seviyesine doğru olası ilave değer kaybına karşı korunmak amacıyla MXN vadeli kontratlarında kısa pozisyonu değerlendirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
