Altın, ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmesi ve petrolün yüksek seyretmesiyle Pazartesi günü %3,4’ten fazla gerileyerek XAU/USD üzerinde baskıyı artırdı. Metal, gün içinde 4.280 doları gördükten sonra 4.139 dolardan işlem gördü. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) gün içi zirvesinden geri çekilse de varil başına 93,00 dolarda güçlü kaldı; haftaya yaklaşık %3’e yakın yükselişle başladıktan sonra %0,6 artıda seyretti. Olası bir ABD-İran anlaşmasına ilişkin çelişkili haberler oynaklığı artırdı: Al Hadath, İran’ın uranyum zenginleştirmeyi durduracağını iddia ederken Press TV herhangi bir değişikliği yalanladı; Cumartesi günü ise Başkan Donald Trump, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasıyla bağlantılı bir anlaşmayı reddetti.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,27’ye yükselerek Haziran 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi gördükten sonra %5,23’e çekildi. Prime Terminal’e göre, daha sıkı Fed politikasına yönelik beklentiler de gündemde kalmaya devam etti; para piyasaları Ekim’de 25 baz puanlık artış ihtimalini %65, Aralık için olasılığı ise %94 olarak fiyatlıyor. Grafiklerde altın, yükseliş eğilimli takoz formasyonunu aşağı kırarak 3 Ağustos dip seviyesi olan 4.019 doları hedefledi; ayılar 4.100 ve 4.050 dolar seviyelerini izlerken, olası bir tepki yükselişinde 4.200 dolar ile 100 ve 50 günlük SMA’lerin bulunduğu 4.298 ve 4.319 dolar seviyelerinin aşılması gerekiyor. Ayrı bir gelişme olarak, Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Makro Oynaklık Ortamında Altın Üzerinde Aşağı Yönlü Baskı
XAU/USD’nin %3,4’ün üzerinde düşerek 4.139 dolara gerilemesiyle altında belirgin bir aşağı yönlü baskı görüyoruz. Bu hareket, son olarak %5,27’ye kadar çıkan ABD 10 yıllık tahvil getirilerindeki sert yükselişten kaynaklandı. Ani düşüşe, 93 dolar civarındaki yükselen petrol fiyatları ve olası bir ABD-İran nükleer anlaşmasına ilişkin çelişkili haberler eşlik etti. Bu yüksek oynaklık ortamında, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda sert dalgalanmalara hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz.
Para piyasalarının Aralık ayına kadar Fed faiz artışına %94 olasılık biçmesi, makroekonomik zeminin güçlü bir ABD Doları lehine olduğunu gösteriyor. Bu beklenti, yükselen getirilerin faiz getirisi olmayan altını elde tutmanın fırsat maliyetini artırdığına işaret eden tarihsel eğilimlerle de uyumlu; benzer dinamikler, getirilerin 2023 sonlarında %5’e yaklaştığı dönemde görülmüştü. Yaklaşan JOLTS ve Tarım Dışı İstihdam verilerini yakından izlemeliyiz; güçlü işgücü verileri, bu şahin beklentileri büyük olasılıkla pekiştirecektir.
Teknik Görünüm ve İşlem Stratejisi
Teknik açıdan altın, yükseliş takoz formasyonunun altına sarkarak aşağı yönlü momentumun net biçimde kontrolü ele aldığına işaret ediyor. 4.100 ve 4.050 dolar seviyelerini hedefleyen kullanım fiyatlarına sahip kısa vadeli put opsiyonlarının değerlendirilmesini öneriyoruz. 4.100 doların altında net bir kırılma, fiyatı hızlı şekilde 4.019 dolar civarındaki Ağustos dibine taşıyabilir; bu da riskin tanımlı olduğu ayı dikey spread stratejilerini cazip kılabilir.
Öte yandan, Orta Doğu’da jeopolitik gerilimin daha da tırmanması halinde ani dönüş riskine karşı temkinli olmalıyız. Gerçek bir yükseliş dönüşümünü teyit etmek için, fiyatın 4.200 dolardaki kritik direncin ve 4.300 dolar civarındaki ana hareketli ortalamaların üzerine çıkması gerekir. Bu gerçekleşene kadar, yüksek oynaklıktan ve değerli metal üzerindeki aşağı yönlü baskıdan fayda sağlayan stratejileri tercih etmeliyiz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
