EUR/USD pazartesi günü geriledi; parite 1,1368 civarında işlem görürken %0,20 düşüşle hazirandan bu yana görülen seviyelere yaklaştı. Hareket, petrol fiyatlarının yüksek seyrini koruduğu ortamda ABD Doları’nın güçlenmesiyle geldi; bu görünüm ABD Hazine tahvili getirilerini yukarı çekerken, Federal Rezerv’den ilave faiz artışları beklentisini de pekiştirdi. Ayrı olarak, arabulucuların hafta sonu ABD Başkanı Donald Trump’ın planı reddetmesinin ardından, İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya yönelik yedi günlük teklifinin revize edilmiş versiyonu üzerine pazartesi veya salı günü ABD ve İranlı yetkililerle görüşmeler yapması bekleniyordu.
ABD 10 yıllık tahvil faizi %5,27’ye yükselerek 2007’den bu yana en yüksek seviyeyi görürken, ABD Dolar Endeksi (DXY) 101,22 civarında seyretti ve iki ayın zirvesine yakın kaldı. CME FedWatch’a göre piyasalar, 15–16 Eylül toplantısındaki 25 baz puanlık artışın ardından ekimde bir faiz artırımına %70 olasılık biçiyor. Odak, ABD’de çarşamba günü PCE enflasyonu, perşembe ISM İmalat PMI ve cuma tarım dışı istihdam (NFP) verilerine çevrilirken; Avrupa’da ECB’nin enflasyon hedefi %2 seviyesinde kalmaya devam ediyor ve politika yapıcılar 2027 ve 2028 için enflasyonun birkaç ay önce öngörülenden daha yüksek olacağına işaret etti.
Döviz ve Sabit Getirili Piyasalar için Türev Stratejiler
Türev işlem yapan yatırımcıların, EUR/USD paritesinde aşağı yönün devamına pozisyon almak için 1,1250 seviyesini hedefleyen kısa vadeli satım (put) opsiyonları satın almasını öneriyoruz. Parite hâlihazırda 1,1368’den aşağıda işlem görürken, jeopolitik gerilimler tırmandıkça teknik momentum güçlü biçimde ABD Doları’nı destekliyor. 2022’de Euro’nun paritenin altına düştüğü kriz gibi geçmiş enerji şoklarına ilişkin tarihsel veriler, Euro Bölgesi’nin petrolde ani fiyat sıçramalarına ne kadar hassas olduğunu gösteriyor.
Ayrıca, ABD 10 yıllık tahvil faizinin %5,27’ye sıçrayarak 2007’den bu yana en yüksek düzeye çıktığı sabit getirili piyasayı hedeflemeyi öneriyoruz. Yatırımcılar bu yükseliş trendinden faydalanmak için Hazine tahvili vadeli kontratlarında kısa pozisyon almayı veya uzun vadeli tahvil fonları üzerinde satım opsiyonu almayı değerlendirmeli. Bu hamle, CME FedWatch Tool’un ekim ayında bir faiz artırımına güçlü %70 olasılık göstermesiyle de destekleniyor.
Volatilite ve Enerji Piyasası Pozisyonlanması
Bu hafta açıklanması beklenen ve piyasaların yakından izlediği ABD makroekonomik verileri dikkate alındığında, volatiliteyi işlemeye yönelik straddle opsiyon stratejilerinin kullanılmasını tavsiye ediyoruz. Çarşamba günü PCE enflasyonu ve cuma günü tarım dışı istihdam gibi kritik veriler, sert piyasa tepkilerini tetikleyebilir. Hâlihazırda majör para birimleri için ima edilen volatilite endeksleri bu ay %10’un üzerinde yükselmiş durumda; bu da volatilite alımına dayalı stratejileri oldukça cazip kılıyor.
Son olarak, Hürmüz Boğazı üzerinden süren ABD-İran gerilimine karşı korunma amacıyla Brent petrol vadeli işlemlerinde uzun alım (call) opsiyonu alınmasını makul buluyoruz. Avrupa yükselen enerji maliyetlerine yüksek ölçüde maruz olduğundan, petrol fiyatlarında olası ilave bir sıçrama Euro’nun dış dengesini baskılamaya devam edecektir. Bu enerji türevleri, jeopolitik sürtüşmeden faydalanırken portföylerimizi korumamıza da olanak tanır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
