Hindistan rupisi, yükselen petrol fiyatlarının ithalata bağımlı para birimleri üzerinde baskı kurmasıyla haftaya ABD doları karşısında zayıf başladı. Yazım sırasında USD/INR %0,15 artışla yaklaşık 95,95 seviyesine yükselirken, 19 Ekim’de vadesi dolacak MCX Ham Petrol kontratı %1,7 artarak yaklaşık 9.000 rupi seviyesine çıktı. Hindistan Merkez Bankası (RBI), spot piyasada ve Teslimatsız Vadeli İşlemler (NDF) üzerinden müdahalelerle para birimini desteklemeyi sürdürdü.
Petrol, ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’la diplomasi umutlarını zayıflatması ve ara seçimler öncesinde ilave askeri saldırı olasılığına işaret etmesinin ardından alım gördü; İran ise “gerçek diplomasiye” açık olduğunu, ancak yeniden saldırıya uğraması halinde “kıyametvari bir savaş”a hazır bulunduğunu söyledi. ABD tahvil getirileri de ilave bir karşı rüzgâr olmaya devam etti; 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, cuma günü görülen 19 yılın zirvesi olan %5,23’e yakın seyrederken, piyasa fiyatlaması ekim ayında 25 baz puanlık bir Fed faiz artışı olasılığının yaklaşık %70 olduğuna işaret etti. Hindistan’da yılbaşından bu yana TÜFE enflasyonu ortalama %3,8 olurken, bu oran RBI’nin 2026-2027 mali yılı tahmini olan %5,0’ın altında kaldı. USD/INR, 20 dönemlik Üssel Hareketli Ortalama (EMA) olan 95,61’in üzerinde tutunurken, RSI 56,7 seviyesinde ve 96,10 civarında direnç öne çıkıyor.
Ham Petrol Oynaklığı ve İşlem Stratejileri
ABD-İran geriliminin tırmanmasıyla MCX Ham Petrol’ün varil başına 9.000 rupiye fırlaması üzerine, türev işlem yapan yatırımcılara yakın vadeli petrol kontratlarında uzun pozisyon oluşturmalarını öneriyoruz. Tarihsel olarak bu tür ani jeopolitik sıçramalar kısa vadeli zımni volatiliteyi yukarı taşımaya eğilimli olduğundan, riski yönetmek için boğa alım spreadleri (bull call spread) cazip bir strateji sunuyor. Washington ile Tahran arasındaki askeri söylem sertleştikçe petrolün yüksek oynaklığını koruması beklenmeli.
Rupi Görünümü ve Sabit Getirili Piyasaya Yönelik Öneriler
Rupi üzerindeki baskı belirginleşerek USD/INR’ı 95,95’e taşırken, RBI’nin spot ve forward piyasalardaki aktif müdahalesinin sert yükselişleri sınırlaması muhtemel. İşlem yapanlara, 20 günlük üssel hareketli ortalama olan 95,61’e doğru geri çekilmelerde USD/INR alım (call) opsiyonu almalarını, 96,10’daki ilk direnç seviyesini yakından izlemelerini tavsiye ediyoruz. Bu yaklaşım, merkez bankasının görünür tabanını dikkate alırken ani rupi değer kayıplarına karşı koruma sağlar.
10 yıllık ABD tahvil getirileri çok on yıllı zirve olan %5,23’e yakın seyrederken, küresel sermaye akımları dolar lehine kalmayı sürdürerek gelişen piyasa varlıkları üzerindeki baskıyı artırabilir. Piyasa ekimde Fed faiz artışı olasılığını %70 olarak fiyatladığından, yükselen getirilerden faydalanmak için tahvil vadeli kontratlarında kısa pozisyon öneriyoruz. Ayrıca yurtiçi yatırımcıların, RBI’nin yaklaşan para politikası toplantısı öncesinde Gecelik Endeksli Swap’ları (OIS) kullanarak yerel faiz oynaklığına hazırlanması uygun olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
