Altın, Pazartesi günü Asya seansının erken saatlerinde, daha güçlü bir ABD Doları ve şahin ABD Merkez Bankası (Fed) mesajlarının külçeyi baskılamasıyla yaklaşık 4.215 dolara geriledi. Eylül ayında gösterge faizde 25 baz puanlık artışın ardından faiz beklentileri daha da sertleşti; politika yapıcılar, yüksek seyreden enflasyonla mücadele için ilave sıkılaştırmanın gerekebileceğine işaret etti. Getirilerin yükselmesi, faiz getirmeyen altın üzerinde genellikle baskı yaratır; zira altın, faiz taşıyan varlıklara kıyasla gelir akışı sunmaz.
Piyasalar ayrıca petrolü yukarı çeken Orta Doğu’daki yenilenen gerilimleri sindirirken, fiyatlamalar ABD dolarının güçlenmesiyle Ekim’de faiz artışı olasılığının %70’in üzerine çıktığına işaret etti. Grafiklerde XAU/USD düşüş eğilimini korudu; fiyat 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve Bollinger orta bandının altında kalırken, Göreli Güç Endeksi (RSI) 39,9 seviyesinde bulunuyordu. Direnç, 100 günlük SMA’nın bulunduğu 4.300 dolar civarında, ardından Bollinger orta çizgisine yakın 4.340 dolar seviyesinde görülürken; üst bantta 4.462 dolar öne çıktı. Destek ise alt bantta 4.218 dolar civarında yer aldı.
Şahin Fed ve Güçlü Dolar Ortamında Altın için Düşüş Görünümü
Altının bugün 4.218 dolardaki kritik destek seviyesinin altına sarkmasıyla, türev işlem yapan yatırımcıların önümüzdeki haftalarda ağırlıklı olarak düşüş yönlü bir duruş benimsemesini öneriyoruz. Güçlü ABD doları ile Ekim ayında faiz artışı olasılığının %70’in üzerinde seyretmesi, faiz getirmeyen metal için son derece zorlu bir ortam yaratıyor. Tarihsel olarak Fed’in oldukça sıkı bir politika duruşunu koruduğu dönemlerde, getirili varlıkların cazibesi arttığı için altın fiyatları kalıcı bir aşağı yönlü baskıyla karşılaşır.
Bu aşağı yönlü momentumu değerlendirmek adına altın vadeli işlemlerinde kısa pozisyonlar ya da başa başa yakın (near-the-money) satım (put) opsiyonları tercih edilmesini öneriyoruz. RSI’ın 39,9 seviyesinde olması, piyasanın tamamen aşırı satım bölgesine girmeden yükseliş ivmesinin zayıfladığını gösteriyor. Bu teknik görünüm, gerçek bir dip oluşmadan önce fiyatın daha da geri çekilmesi için hâlâ önemli bir alan bulunduğuna işaret ediyor.
Risk Yönetimi ve Piyasa Sürücülerinin İzlenmesi
Risk yönetimi açısından, 100 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu 4.300 dolar civarındaki ilk direnç ile Bollinger orta bandı olan 4.340 dolar seviyesinin yakından izlenmesi gerekiyor. Yatırımcılar, beklenmedik jeopolitik gelişmelerin tetikleyebileceği ani “short squeeze” hareketlerine karşı korunmak için bu direnç işaretlerinin hemen üzerine zarar durdur (stop-loss) emirleri yerleştirmelidir. Fiyatın 4.218 dolar seviyesini hızlı biçimde geri alamaması durumunda, daha derin bir düzeltmenin hızlanmasını bekliyoruz.
Altının değerlemesi açısından ana oynaklık unsurları olmaya devam ettikleri için enerji piyasalarını ve ABD tahvil getirilerini de yakından izlemek gerekiyor. Orta Doğu gerilimleri nedeniyle yükselen petrol fiyatları, enflasyon beklentilerini geçici olarak yukarı iterek Fed’in daha uzun süre şahin kalmasına yol açabilir. ABD dolarında ya da tahvil getirilerinde belirgin bir gevşeme görülene kadar, külçe altın için en düşük direnç yolu aşağı yönlü olmaya devam ediyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
