ABD doları, ABD Hazine tahvil getirilerinin tırmanmayı sürdürmesi ve piyasaların şahin bir Fed’i fiyatlamaya devam etmesiyle döviz piyasalarında yükselişini genişletti; üst üste ikinci haftayı artıda kapatmaya hazırlanıyor. Takvimde üst düzey veri sayısı sınırlı olduğundan odağa, ABD’de ağustos ayı dayanıklı mal siparişleri, eylül ayına ilişkin Michigan Üniversitesi nihai tüketici güven endeksi ve Kanada’nın temmuz bütçe dengesi yerleşiyor. Merkez bankası iletişimi de yoğun: Fed yetkilileri Williams ve Hammack’in yanı sıra BoE Başkanı Bailey ve ECB politika yapıcıları Buch ile Vujcic’in açıklamaları izlenecek; Asya tarafında ise BoJ’un eylül toplantısına ilişkin görüş özeti ve Çin’in ağustos sanayi kârları öne çıkıyor.
ABD hisse senetleri, Trump–Xi görüşmesinin büyük bir politika değişikliği getirmemesinin ardından dalgalı seyretti; daha yüksek petrol fiyatları ve sıkı faiz beklentileri, yapay zekâ temalı iyimserliğin sağladığı desteğe karşı baskı oluşturdu. Petrol, Orta Doğu risklerinin jeopolitik primi canlı tutmasına karşın ABD–İran ateşkesi/uzlaşı umudunun yükselişleri sınırlamasıyla, bir önceki günkü artışın ardından Asya seansında geriledi; altın ise daha yüksek getiriler ve güçlenen doların metal üzerinde baskı kurmasına rağmen haftalık zayıflığa karşın yatay seyretti. Teknik tarafta EUR/USD, RSI’ın 30’un altında olması ve alt Bollinger bandının devrede bulunmasıyla 1,1350’yi (S1) test etti; aşağıda 1,1210 (S2) ve 1,1065 (S3) seviyeleri izlenirken, yukarıda 1,1470 (R1), 1,1575 (R2) ve 1,1685 (R3) dirençleri bulunuyor. Dow endeksi 51.700 (R1) odağında aşağı süzüldü; destekler 50.500 (S1), 49.600 (S2) ve 48.350 (S3), dirençler ise 51.700 (R1), 52.685 (R2) ve 53.500 (R3) seviyelerinde.
FX, Hisse Senetleri ve Enerji İçin Türev İşlem Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların, ABD dolarındaki süregelen gücü değerlendirmek için EUR/USD paritesinde kısa (short) pozisyonlara odaklanmasını öneriyoruz. Parite 1,1350 civarında güçlü bir destek seviyesine temas etmiş olsa da, Federal Rezerv’den gelen şahin momentum 1,1210’a doğru ilave bir gerilemeyi oldukça olası kılıyor. Bununla birlikte günlük Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) hâlen 30’un altında olması nedeniyle, put opsiyonu kullanan yatırımcıların kısa vadeli düzeltme tepki yükselişine karşı temkinli kalmasını tavsiye ediyoruz.
Hisse türevleri piyasasında, uzun (long) portföylerin korunması (hedge) veya Dow Jones endeksinde düşüş yönlü pozisyon alınmasının ihtiyatlı bir adım olduğunu düşünüyoruz. Endeksin bir sonraki destek hattı olan 50.500’ü hedeflemesiyle, put opsiyonu almak aşağı yönlü riskleri yönetmek için etkili bir yöntem sunabilir. 10 yıllık ABD tahvilinin %4,3 civarında seyretmesiyle yükselen ABD tahvil getirileri ile kalıcı petrol fiyatı baskılarının birleşiminin ABD hisse endekslerinde yukarı yönü sınırlı tuttuğunu görüyoruz.
Enerji türevleri tarafında ise ham petrol piyasasındaki karmaşık sinyaller, volatilite temelli stratejiler gibi yüksek esneklik gerektiren bir yaklaşımı zorunlu kılıyor. Orta Doğu gerilimi jeopolitik primi korurken, ABD–İran uzlaşı umudu güçlü rallileri sınırlamaya devam ediyor. Tarihsel olarak benzer çekişmeler keskin ve öngörülemez dalgalara yol açtığından, zımni volatilite odaklı opsiyonlar ani kırılmaları yakalamak açısından cazip olabilir.
Metallerde Fırsatlar ve Ekonomik Olaylar Öncesinde Temkinli Pozisyonlanma
Kıymetli maden yatırımcılarının tahvil piyasasını yakından izlemesini öneriyoruz; zira altın türevleri, artan borçlanma maliyetlerine karşı oldukça hassas kalmayı sürdürüyor. Altın, güçlenen dolar karşısında direnç göstermiş olsa da, getiri sağlamayan varlıkları elde tutmanın artan fırsat maliyeti genellikle yukarı yönü sınırlar. Türev yatırımcıları, fiyatların konsolide olduğu dönemde prim geliri yaratmak için altın üzerinde teminatlı call (covered call) yazmayı değerlendirebilir.
Son olarak, bugün açıklanacak ABD dayanıklı mal siparişleri ve merkez bankası yetkililerinin planlı konuşmaları dâhil kritik ekonomik başlıklar öncesinde yatırımcıların defansif pozisyonlanmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak Fed yetkililerinden gelen şahin açıklamalar, tahvil getirilerinde ani sıçramalara yol açma eğiliminde; bu da döviz ve hisse opsiyonlarında anlık volatiliteyi tetikleyebilir. Hafta sonuna girerken kaldıraç kullanımını muhafazakâr tutmak, olası piyasa boşluklarına (gap) karşı sermayeyi korumaya yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
