Dow Jones vadeli işlemleri Perşembe günü Avrupa seansında %0,17 düşerek yaklaşık 51.780 seviyesine geriledi. S&P 500 vadeli işlemleri %0,34 kayıpla yaklaşık 7.750’ye inerken, Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,5 düşüşle 30.610 civarına geriledi. Hareket, S&P Global PMI verilerinin beklentileri aşmasına; güçlü yeni siparişlere ek olarak girdi ve çıktı fiyat enflasyonunun çok yıllı zirvelere yükseldiğini göstermesine ve yıl sonuna kadar bir kez daha ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artışı beklentilerini güçlendirmesine bağlı olarak gerçekleşti.
Faiz fiyatlaması hızlı değişti; Ekim’de 25 baz puanlık Fed artışına ilişkin örtük olasılık bir gün önceki %55,4’ten yaklaşık %69’a yükseldi. Piyasanın odağı, Çarşamba günkü zayıf nakit seansta Dow Jones Sanayi Endeksi’nin %0,68, S&P 500’ün %0,75 ve Nasdaq Bileşik’in %1,13 düşmesinin ardından, işgücü piyasası ivmesine dair sinyal arayışıyla ABD haftalık İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları verisine çevrildi. Düşüşe iletişim hizmetleri, kamu hizmetleri ve isteğe bağlı tüketim sektörleri öncülük etti. Emtia tarafında ise, ABD-İran diplomasisinin belirsizliğini koruması nedeniyle ham petrol üzerinde yukarı yönlü baskı potansiyeli öne çıktı; Tahran nükleer tutumunu yineleyip ABD yaptırımları ve ablukalar sürdükçe Hürmüz Boğazı’ndan geçişi kısıtlayabileceği uyarısında bulundu.
Hisse Senedi ve Faiz Türevlerinde Pozisyonlanma
ABD hisse vadeli işlemleri gerilerken ve S&P 500 son bir ayın en sert günlük düşüşünün ardından zayıflamışken, türev işlem yapan yatırımcıların önceliği derhal savunmacı pozisyonlanma olmalı. İnatçı enflasyonun tetikleyebileceği ek hisse düşüşlerine karşı korunmak amacıyla Nasdaq 100 ve S&P 500 üzerinde kısa vadeli satım (put) opsiyonları alınmasını öneriyoruz. Tarihsel piyasa verileri, yüksek enflasyon rejimlerinde S&P 500’ün kısa vadeli hareketli ortalamalarının altına sarktığı dönemlerde, takip eden haftalarda hisse volatilitesinin genellikle %15 ila %20 arttığını gösteriyor.
Ekim faiz artışı olasılığının yaklaşık %69’a sıçraması, faiz türev stratejilerinin yeniden ayarlanmasını gerektiriyor. Yatırımcılar bu şahin değişimden faydalanmak için Fed Funds vadeli işlemlerinde kısa (short) pozisyon değerlendirebilir veya SOFR (Gecelik Teminatlı Finansman Oranı) getirileri üzerine alım (call) opsiyonları satın alabilir. Tarihsel olarak PMI girdi fiyatları çok yıllı zirvelere ulaştığında, merkez bankası vakaların %80’inden fazlasında sıkılaştırmayı hayata geçirdi; bu da şu aşamada faiz artışına karşı koruma amaçlı pozisyonları daha cazip kılıyor.
Jeopolitik Risk Ortamında Enerji Piyasası Stratejileri
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler enerji türevlerinde yükseliş yönlü pozisyon alınmasını gerektiriyor. İran’ın, dünyanın günlük petrol tüketiminin yaklaşık %20’sinin geçtiği kritik güzergâh olan Hürmüz Boğazı’na erişimi kısıtlamakla tehdit etmesiyle, ham petrol vadeli işlemleri yukarı yönlü kırılmaya (breakout) hazırlanıyor. Olası arz kaynaklı %10’luk fiyat sıçramasından faydalanmak için kullanım fiyatı piyasa fiyatının üzerinde (out-of-the-money) Brent veya WTI ham petrol alım (call) opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
