Petrol fiyatları ve tahvil getirilerinin yükselmesiyle hisse senedi piyasaları ivme kaybetti; bu durum hafta başındaki risk iştahı (risk-on) tonunu tersine çevirdi. Petrol, bir haftalık düşüşlerin ardından, barış görüşmelerinde olumlu bir ilerleme olmamasının fiyatları desteklemesiyle istikrar kazanıyor gibi göründü. Hürmüz’ün yeniden açılmasına yönelik olası bir anlaşmaya dair belirsizlik, enerji arzında kesinti riskini ve bunun hisse senetleri üzerindeki zincirleme etkilerini gündemde tuttu.
Döviz piyasalarında dolar, Fed’in yıl sonundan önce—muhtemelen Ekim kadar erken—bir faiz artışı daha yapabileceği beklentilerinin sürmesiyle yedi haftanın en yüksek seviyesine tırmandı. Faiz fiyatlamasındaki bu değişim altın üzerinde baskı oluştururken, enerji dışındaki geniş emtia kompleksini de zayıflattı. Chris Beauchamp dört yıldır IG’de görev yapıyor ve BBC ile Sky News’in yanı sıra önde gelen finans kanallarına da çıkan düzenli bir medya yorumcusudur.
Hisse Senedi Piyasası Volatilitesi ve Enerji Stratejileri
Türev işlem yapan yatırımcıların, S&P 500 gibi ana endekslerde koruyucu put opsiyonları alarak hisse senedi piyasasında sürecek volatiliteye pozisyonlanması gerektiğine inanıyoruz. Brent petrolün varil başına 88 dolara doğru yeniden yükseldiği ve enerji sektörü endişelerinin arttığı mevcut ortamda, hisse piyasaları ani satışlara karşı oldukça kırılgan kalmayı sürdürüyor. Tarihsel olarak, petrol fiyatları bir ayda %10’un üzerinde sıçradığında, üretim maliyetleri arttıkça hisselerde buna karşılık %3 ila %5’lik bir düşüş görülüyor.
Hürmüz Boğazı’ndaki jeopolitik gerilimlerden yararlanmak için West Texas Intermediate (WTI) ve Brent petrolde uzun (long) call opsiyon pozisyonlarına girilmesini öneriyoruz. Bu boğazdan günlük geçişler küresel petrol sıvı tüketiminin yaklaşık %20’sini oluşturuyor; olası bir kapanma tehdidi fiyatlarda sert sıçramalar için güçlü bir katalizör anlamına geliyor. Yatırımcılar, önümüzdeki haftalarda varil başına 95 dolara doğru olası bir hareketi hedeflerken riski sınırlamak için boğa call spread stratejilerini kullanabilir.
Döviz Gücü, Altın ve Geniş Emtia Kompleksi
ABD Dolar Endeksi’nin (DXY) 106,20 civarında yedi haftanın zirvesine çıkmasıyla döviz piyasasında işlem yapmak için de güçlü bir gerekçe görüyoruz. Piyasanın bu Ekim ayında Fed faiz artışı olasılığını %60 olarak fiyatlamasıyla, doların euro veya yen karşısında call opsiyonlarıyla alınması oldukça cazip görünüyor. Doların süregelen gücü muhtemelen Hazine tahvili vadeli kontratlarında baskıyı canlı tutacak; burada kısa (short) pozisyonların korunmasını öneriyoruz.
Güçlenen dolar ve yükselen getiriler nedeniyle altın yatırımcılarının kısa satışa (short) ya da bear put spread stratejilerine odaklanması gerekiyor. Altın, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %4,3’ün üzerinde kaldığında tarihsel olarak zorlanma eğiliminde; çünkü daha yüksek getiriler, getiri sağlamayan varlıkları elde tutmanın fırsat maliyetini artırıyor. Enerji sektörü dışında, borçlanma maliyetleri yükseldikçe diğer ana emtiaların da benzer şekilde aşağı yönlü baskıyla karşılaşmasını bekliyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
