USD/JPY, İran’ın ABD’nin askeri baskıyı azaltması ve İran limanlarına uyguladığı ablukayı kaldırması halinde Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde yeniden açabileceğine dair haberlerin ardından kısa süreliğine 157,00’nin hemen altına geriledi, ardından yaklaşık 157,50’ye toparlandı. Seans zirvesi, üç seansta ikinci kez 157,50’nin üzerindeki 200 günlük EMA’ya yeniden ulaştı; dip seviye ise Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) 18 Eylül’de faiz artırmasının ardından her seansta yükseldi. Brent Salı günü 100 dolar civarında işlem görürken, Hürmüz önerisinin koşullu niteliği Japonya’nın kısa vadeli dolar bazlı petrol faturasını ya da dolar lehine getiri avantajını belirgin biçimde değiştirmedi.
Politika beklentileri odağı faiz farkında tuttu. BoJ faizi 7’ye karşı 2 oyla alınan kararla %1,25 seviyesinde; bu, Nisan 1995’ten bu yana en yüksek düzey. Asada ve Sato %1’i tercih etti. Fed projeksiyonları politika faizini yıl sonunda %4,1’de gösterirken, vadeli işlemler Aralık’a kadar yaklaşık %4,2’ye işaret ediyor; bu da Japonya’ya kıyasla 2,625 puanlık bir fark bırakıyor. Japonya piyasaları tatillerin ardından Perşembe günü yeniden açılıyor; öncü imalat anketinin 54,8 civarında gelmesi bekleniyor. ABD tarafında Perşembe 08:10 GMT ve Cuma 09:15 GMT’de Williams, Perşembe 12:50 GMT ve Cuma 18:00 GMT’de Hammack, Perşembe 13:00 GMT’de Paulson konuşacak; ayrıca haftalık işsizlik maaşı başvurularının 196 bin sonrası 201 bin seviyesinde açıklanması öngörülüyor. Teknik seviyeler olarak 158,00 direnç ve 156,50 destek öne çıkarken, Stoch RSI 32 seviyesinde.
Kısa Vadeli Oynaklık ve Jeopolitik Riskler
Türev işlem yapan yatırımcıların, küresel petrol fiyatlarındaki dalgalanmaların piyasayı sarsmasıyla USD/JPY paritesinde artan oynaklığa hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Japonya ham petrolünün yaklaşık %97’sini ithal ettiği için, daha ucuz enerji teorik olarak Yeni güçlendirmeli. Ancak İran’ın Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmaya yönelik koşullu teklifinin ardından Yen’in kazançlarını ne kadar hızlı geri verdiğini gördük; bu da jeopolitik manşetlerin yalnızca kısa vadeli işlem fırsatları sunduğunu gösteriyor.
Faiz Farkları, Teknik Seviyeler ve Politika Takvimi Riskleri
Yatırımcıların, ABD Doları lehine belirgin biçimde devam eden faiz farkına odaklanmasını öneriyoruz. BoJ’un faizi %1,25’e yükseltmesine rağmen, ABD Doları varlıkları Yen cinsi varlıklara kıyasla 2,625 yüzde puan daha yüksek getiri sunuyor; bu da taşıma işlemlerini (carry trade) oldukça kârlı tutuyor. 156,50’lik kilit destek seviyesinin üzerinde kalındığı sürece geri çekilmelerde USD/JPY alımını, 158,00’e doğru yeniden bir hareketi hedefleyerek değerlendirmeliyiz.
Önümüzdeki günlerde yoğun Fed konuşmaları ile ABD haftalık işsizlik başvurularını yakından izlemeliyiz. ABD’li politika yapıcıların bu yıl bir faiz artışını daha desteklemeyi sürdürmesi halinde, getiri farkının dolar lehine daha da açılması muhtemel. Günlük Stokastik RSI’ın bant altından yukarı dönmesi gibi momentum göstergelerimiz de bu yükseliş senaryosunu destekliyor.
Ayrıca, özellikle Tokyo bankalarının tam kapasiteye dönmesiyle birlikte Japon yetkililerden gelebilecek ani müdahale riskini yönetmeliyiz. Tarihsel olarak Japon otoriteler kur kontrolü amaçlı “rate check” uygulamalarına başvurdu ve 158,00 seviyesi civarında Yen alımı yönünde piyasaya girdi; bu durum 2024’teki yoğun müdahaleler sırasında da dikkat çekmişti. Portföylerimizi korumak için 156,50’nin hemen altına sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirmeli ve parite 158,00’e yaklaşırsa kârı realize etmeye hazır olmalıyız.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
