Meksika pesosu üçüncü seansta da geriledi; USD/MXN 17,29’a yükselerek 17,26’daki 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) üzerine çıktı ve kayıp %0,4’ü aştı. Fed’in federal fon oranını 25 baz puan artırarak %3,75–4,00 aralığına yükseltmesi ve Banxico’nun gevşeme döngüsünü sonlandırmasının ardından politika faizini %6,50’de sabit tutmasıyla birlikte, Meksika–ABD faiz farkı MXN lehine %2,50’ye daraldı; bu, 2015’ten bu yana en düşük seviye. Meksika’nın ağustos perakende satışları aylık bazda -%0,2’den -%0,1’e iyileşse de %0,2 artış beklentisinin altında kaldı; yıllık artış hızı da %2,9’dan %1,8’e geriledi.
Önceki piyasa hareketlerinde USD/MXN’nin Nisan 2020’de 25,78’e ulaştıktan sonra Nisan 2024’te 16,26’ya gerilediği görülürken, parite şu anda 17,1558’deki 50/100/200 günlük SMA kümelenmesinin üzerinde bulunuyor. Grafikte direnç 18,1651 ve 21,0808 seviyelerinde izlenirken, destek 17,155 ve 16,8866’da görülüyor; RSI (14) 65,1 seviyesinde. Odak, Banxico’nun faiz kararı ile ABD’de öncü PMI’lar, istihdam verileri ve tüketici güvenine çevrilirken, Prime Terminal, Fed’in şahin yorumları sonrası aralık ayında faiz artışı olasılığını %90 olarak fiyatlıyor.
Değişen Teknik Görünüm Ortamında Türev İşlem Fırsatları
Türev işlem yatırımcılarına, paritenin 17,26’daki 100 günlük basit hareketli ortalamasını (SMA) aşmasıyla USD/MXN’de kalıcı bir yukarı yönlü kaymaya pozisyon almalarını öneriyoruz. Spot fiyatın 17,29’un üzerine kırmasıyla teknik eğilim yükselişe döndü; bu da kısa MXN (peso aleyhine) pozisyonlanmayı belirgin şekilde cazip hale getiriyor. Bu ivmeden yararlanmak için, aşağı yönlü riski sınırlarken yukarı yönlü potansiyeli yakalamak amacıyla kısa vadeli USD/MXN alım (call) opsiyonlarının alınmasını tavsiye ediyoruz.
Sürücü Unsurlar: Faiz Farkı ve Yurtiçi Veriler
Bu değişimin temel itici gücü, ABD ile Meksika arasındaki faiz farkının hızla daralarak %2,50’ye gerilemesi ve 2015’ten bu yana en düşük seviyeye inmesi. Tarihsel eğilimler, taşıma (carry) tamponu inceldiğinde yabancı yatırımcıların uzun peso pozisyonlarını hızla kapatma eğiliminde olduğunu ve bunun paritede sert yukarı hareketleri tetiklediğini gösteriyor. Banxico’nun politika faizini %6,50’de sabit tutarken Fed’in ilave faiz artışlarına işaret etmesi nedeniyle, bu çözülme sürecinin önümüzdeki haftalarda hızlanmasını bekliyoruz.
Ek baskı, Meksika’nın son yurtiçi verilerinden geliyor: Ağustos perakende satışları aylık bazda %0,1 daralarak beklentileri karşılarken yıllık hız %1,8’e yavaşladı. Bu ekonomik soğuma, piyasada aralık ayına kadar bir ABD faiz artışı olasılığının %90’a yükselmesiyle birleştiğinde, ABD dolarını belirgin şekilde destekliyor. Bu çerçevede, yatırımcıların peso bazlı varlıklarını, süregelen zayıflığa karşı korunmak amacıyla satım (put) opsiyonları kullanarak veya USD/MXN vadeli kontratları alarak hedge etmelerini öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
