Altın (XAU/USD) Salı günü, gün içi 4.291 dolarlık dip seviyeden toparlanmasının ardından 4.328 dolar civarında işlem gördü; piyasalar Orta Doğu’dan gelen yeni manşetleri sindirdi. İran, ABD’nin İran limanlarına yönelik ablukayı kaldırması ve askerî baskıyı azaltması halinde Hürmüz Boğazı’nı yedi gün içinde yeniden açacağını açıkladı; mesaj arabulucular üzerinden iletildi. ABD Doları önceki kazançlarının bir kısmını geri verirken, ABD Dolar Endeksi (DXY) gün içi 100,67 zirvesinden (30 Temmuz’dan bu yana en yüksek) yaklaşık 100,50’ye geriledi. Petrol, hafta sonu ABD-İran tehditlerinin gerilimi yüksek tutmasına ve odağın BM Genel Kurulu’na kaymasına rağmen, beşinci ardışık günlük düşüşünü sürdürdü; WTI 90 dolar civarında seyrederken bu hafta %5’in üzerinde geriledi.
Altındaki toparlanma, şahin bir Fed görünümü nedeniyle sınırlı kaldı. Fed geçen hafta federal fonlama faizini 25 baz puan artırarak %3,75–%4,00 aralığına yükseltti ve 18 yetkiliden 16’sı bu yıl en az bir artış daha bekliyor. Grafiklerde XAU/USD, 4.301 ve 4.316 dolardaki 50 günlük ve 100 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) üzerinde, ancak 4.541 dolardaki 200 günlük SMA’nın altında; RSI 47 ve MACD negatif. Destek 4.316 ve 4.301 dolarda, ardından 4.150 ve 4.000 dolar seviyelerinde bulunurken; direnç 4.541 ve 4.700 dolar seviyelerinde.
Yatay Seyir Stratejileri ve Kritik Destek Seviyeleri
Türev yatırımcılarına, önümüzdeki haftalarda altında yatay bant stratejilerini benimsemelerini; 4.301 dolardaki 50 günlük hareketli ortalama ile 4.316 dolardaki 100 günlük hareketli ortalama arasındaki dar koridora odaklanmalarını öneriyoruz. Altının, Fed sıkılaştırma döngülerinde reel faiz beklentileriyle tarihsel olarak %70 korelasyon göstermesi dikkate alındığında, federal fonlama faizinin %4,25’e doğru ilerleme patikasında kaldığı sürece yukarı yönün sınırlı kalması beklenebilir. Yatırımcılar, piyasanın jeopolitik ve makroekonomik sinyaller arasındaki çekişmeyi sindirdiği bu süreçte prim geliri elde etmek için kısa strangle veya iron condor opsiyon stratejilerinden yararlanabilir.
4.300 dolar destek seviyesini yakından izlemek gerekiyor; zira bu seviyenin kırılması, 4.150 dolar bandına kadar otomatik satış emirlerini hızla tetikleyebilir. Bu olası aşağı yön, tarihsel olarak yüksek enerji fiyatlarının görüldüğü dönemlerle uyumludur; 2022 sonlarında WTI petrolü benzer yüksek seviyelerde işlem görürken altın, dengelenmeden önce geçici likidite çekilmeleri yaşamıştı. Destek korunursa, Hürmüz Boğazı’nın başarıyla yeniden açılması ve küresel enflasyon endişelerini azaltması halinde ani bir düşüşe karşı korunma amacıyla koruyucu put alımı veya bear put spread kurulmasını öneriyoruz.
Yükseliş Katalizörleri ve Yukarı Yön Potansiyel
Yukarı yönde ise, güçlü merkez bankası talebinin oluşturduğu belirgin bir taban görüyoruz. Son yıllarda yıllık 1.000 metrik tonun üzerinde rekor alımlara ulaşan bu talep, ETF varlıklarını da altı ayın zirvelerinde desteklemeyi sürdürüyor. BM Genel Kurulu toplantılarından gelebilecek pozitif gelişmeler, 4.541 dolardaki 200 günlük hareketli ortalamaya doğru sert bir short kapama rallisini tetikleyebilir. Bu yükselişten faydalanmak isteyenler için, mutlak riski sınırlarken olası kırılma momentumu üzerinden kaldıraç sağlamak amacıyla Ekim vadeli uzun call opsiyonları kullanılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
