Altın, geçen haftaki 25 baz puanlık Fed faiz artışının ardından pazartesi günü %0,6’dan fazla geriledi; XAU/USD gün içi 4.383 dolar civarındaki zirvenin ardından 4.350 dolara indi. ABD Dolar Endeksi, seansın ilerleyen saatlerinde ABD Hazine tahvili getirileri gerilemesine rağmen %0,2 artışla 100,42’ye yükseldi ve külçe altın, normalde getirilerle ters yönlü ilişkisine karşın alım ilgisi bulmakta zorlandı. Petrol fiyatları, BM Genel Kurulu öncesinde ABD–İran arasında diplomatik ilerleme beklentileriyle düşerken, para piyasaları yıl sonuna kadar en az 33 baz puanlık ilave sıkılaştırmayı fiyatlamayı sürdürdü; takvimde ADP İstihdam Değişimi dört haftalık ortalaması, Fed yetkililerinin konuşmaları ve S&P Global Flash PMI verileri bulunuyor.
Teknik görünüm, RSI’ın ayı piyasasına dönmesi ve daha düşük tepe/daha düşük dip diziliminin korunmasıyla hafif aşağı yönlü bir eğilimle konsolidasyona işaret etti. İlk destek 4.322 dolarda, ardından 100 günlük SMA 4.319 dolar ve 50 günlük 4.295 dolar seviyesinde yer alırken, bu seviyelerin kırılması halinde bir sonraki talep bölgesi 4.000 dolar olarak öne çıkıyor. Günlük kapanışın yeniden 4.400 doların üzerine çıkması, odağı 4.400–4.500 bandına çevirecek; daha fazla güçlenme ise 200 günlük SMA olan 4.541 doları gündeme getirecek. Merkez bankaları, 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton ek alım yaparak rekor seviyedeki yıllık alımla en büyük alıcı konumunu koruyor.
Kısa Vadeli Stratejiler ve Fed Etkisi
Şahin Fed duruşunun yakın vadeli yükselişleri sınırlaması nedeniyle, türev işlemler yapan yatırımcıların altında kısa vadeli aşağı yön veya yatay seyre yönelik pozisyonlanmayı değerlendirmesini öneriyoruz. Son 25 baz puanlık faiz artışı ve ABD Dolar Endeksi’nin 100,42’ye güçlenmesi sonrasında, sarı metalde anlık yukarı yönlü momentum duraksadı. Tarihsel olarak ABD Dolar Endeksi 100 seviyesi üzerinde kalıcılık sağladığında, altın fiyatları güçlü bir karşı rüzgârla karşılaşır ve şahin bir merkez bankası yön değişimini izleyen haftalarda çoğu zaman %3 ila %5 düzeltmeler görülebilir.
Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) aşağı dönerek ayı sinyali üretmesiyle, 4.400 dolar direnç seviyesinin üzerindeki kullanım fiyatlarında call opsiyonu satmanın yüksek olasılıklı bir strateji olduğunu düşünüyoruz. Alternatif olarak kısa vadeli yatırımcılar, 4.322 dolardaki günlük ilk destek ile 4.319 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’yı hedefleyen put opsiyonları alabilir. Bu kritik seviyeler korunamazsa, tarihsel piyasa yapıları 4.295 dolar civarındaki 50 günlük Basit Hareketli Ortalama’ya doğru daha derin bir geri çekilmenin yüksek olasılıklı olduğuna işaret ediyor.
Makro Faktörler ve Uzun Vadeli Altın Talebi
Ayrıca, ABD ile İran arasında olası diplomatik açılımların etkisiyle fiyatların gerilediği petrol piyasalarını da izlemek gerekiyor. Enerji fiyatlarındaki düşüş, kısa vadede enflasyon beklentilerini geçici olarak soğutarak Fed’e, para piyasalarının yıl sonu için halihazırda fiyatladığı 33 baz puanlık ek artış alanı tanıyabilir. Bu makro ortam, geleneksel olarak doları güçlendirir ve getirisi olmayan varlıklar (külçe altın gibi) üzerinde istikrarlı bir baskı oluşturur.
Kısa vadeli olumsuz görünüme rağmen, güçlü temel talep nedeniyle agresif, uzun vadeli kısa pozisyonlara karşı temkinli olunmasını öneriyoruz. Dünya Altın Konseyi verileri, merkez bankalarının rezerv çeşitlendirmesi amacıyla son yıllarda yıllık 1.000 tonun üzerinde altın aldığını gösteriyor; bu da metal için güçlü bir yapısal taban oluşturuyor. Bu nedenle 4.000 dolar seviyesine doğru sert geri çekilmeler, daha uzun vadeli yükseliş yönlü opsiyonlar için cazip bir alım fırsatı olarak değerlendirilmelidir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
