Sterlin, geçen haftaki şahin Federal Rezerv faiz artışının ABD ile Birleşik Krallık arasındaki faiz farkını genişletmesinin ardından ABD Doları’nın daha güçlü işlem görmesiyle pazartesi günü yaklaşık %0,17 geriledi. Aynı zamanda, yüksek enerji fiyatları büyük merkez bankaları üzerinde para politikasını sıkılaştırma baskısını sürdürdü. GBP/USD, daha önce 1,3400 seviyesine dokunduktan sonra 1,3371’de işlem gördü.
Parite, cuma günkü 1,1335 bölgesinden gelen tepki yükselişini uzatamadı; söz konusu seviye 30 Temmuz’dan bu yana görülen en düşük düzeye işaret ederken, haftanın başlangıcında satışlar yeniden devreye girdi. Avrupa seansının erken saatlerinde 1,3375 civarında dalgalanan parite, gün içinde yaklaşık %0,15 ekside seyretti. Fiyatlamanın 1,3400 altında kalması ve daha geniş momentumun 100 günlük basit hareketli ortalamanın altında “ayı” görünümünü koruması dikkat çekti.
Düşüş Görünümü ve Kurumsal Duyarlılık
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki haftalarda GBP/USD paritesinde süregelen bir aşağı yönlü baskıya hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Fed’in şahin faiz duruşu faiz farkını genişleterek ABD Doları’nı Sterlin’e kıyasla çok daha cazip hale getiriyor. Spot fiyatların kritik 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altına inmiş olması nedeniyle, düşüş momentumunun hızlanmasını bekliyoruz.
Tarihsel olarak, benzer makroekonomik baskılar altında GBP/USD’nin 100 günlük hareketli ortalamanın altına gerilemesi, çoğu zaman takip eden otuz gün içinde ilave %2 ila %3’lük bir düşüşle sonuçlanıyor. Son piyasa verileri, ticari olmayan yatırımcılar arasındaki kısa pozisyonlarda dikkat çekici bir şekilde %12 artış olduğunu gösteriyor; bu da kurumsal duyarlılığın belirgin biçimde bozulduğunu teyit ediyor. Bu istatistiksel eğilim, mevcut koşullarda sterlin alımını oldukça riskli kılıyor.
Düşüşün Devamına Yönelik İşlem Stratejileri
Bu trendden faydalanmak için opsiyon yatırımcılarının vadesi ekim ayı sonuna denk gelen, paranın dışında (out-of-the-money) satım (put) opsiyonlarını değerlendirmesini öneriyoruz. Alternatif olarak, ayı put spread stratejileri işlem maliyetlerini düşürürken 1,3200 seviyesine doğru bir hareketi hedeflemeye devam etmeye yardımcı olabilir. Vadeli işlemler ve CFD yatırımcıları için ise 1,3400 direnç seviyesine doğru oluşabilecek kısa süreli tepki yükselişlerinde kısa (short) pozisyon denenmesini uygun görüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
