WTI, Pazartesi günü dördüncü işlem gününde de kayıplarını genişleterek Avrupa seansında 94,00 doların hemen altında işlem gördü; ABD referans ham petrolü geçen haftaki zirvelerin yaklaşık %8 altına indi. Hareket, Suudi Arabistan’ın Eylül ayında ihracatı artırdığına dair haberlerin ardından geldi. Bu gelişme, CNBC’nin JP Morgan raporuna dayandırarak aktardığı Doğu-Batı boru hattındaki aksaklığa rağmen arz endişelerini hafifletti.
Güvenlik cephesindeki gelişmeler fiyatlamayı iki yönlü etkiledi. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM) Başkanı, son iki haftada Hürmüz Boğazı’ndan yapılan sevkiyatların, ABD donanmasının koruması ve mayın temizleme faaliyetlerinin desteğiyle son altı ayın en yüksek seviyesine çıktığını söyledi. Buna karşın, Yemen’de Tahran destekli Husilerin Riyad’a füze ve İHA saldırıları düzenlemesi, ABD ile İran’ın karşılıklı tehditlerde bulunması ve çatışmanın yedinci aya yaklaşmasıyla fiyatlar 100 dolar bölgesine yakın seyrini korudu. Suudi yetkililer, Yanbu ve diğer noktalara yönelik saldırıların engellendiğini ve petrol altyapısında yeni bir hasar tespit edilmediğini bildirdi.
Piyasa Oynaklığı Ortamında Türev İşlem Stratejileri
Türev yatırımcılarının, West Texas Intermediate (WTI) 94 doların hemen altında seyrederken petrol fiyatlarında kısa vadeli bir toparlanmaya pozisyonlanmasını öneriyoruz. Güçlü Suudi ihracatı son dönemde fiyatları yaklaşık %8 aşağı çekse de, Orta Doğu’daki kalıcı jeopolitik tehditler bu düşüş eğiliminin yakında duraklayacağına işaret ediyor. Bu fırsatı değerlendirmek için, yüksek primlerden yararlanmak amacıyla kullanım fiyatı spotun dışında (out-of-the-money) put opsiyonlarının satılmasına ve 90 dolar destek seviyesine yakın bir “güvenlik tamponu” oluşturulmasına odaklanmalıyız.
Jeopolitik Riski Hedge Etme Yaklaşımları
Tarihsel olarak, jeopolitik riskler başlıca enerji koridorlarını tehdit ettiğinde, fiyat düşüşleri genellikle kısa sürer ve sert tepki yükselişleri sık görülür. Örneğin, küresel petrol talebinin günlük 1,2 milyon varilin üzerinde artması beklenirken, küresel yedek kapasite yüksek ölçüde sınırlı sayıda ülkede yoğunlaşmış durumda. Boğa put spread’leri (bull put spreads) kullanmak, bu yüksek oynaklık ortamında düzenli gelir üretmemizi sağlarken potansiyel zararlarımızı da sınırlar.
Dünyanın günlük sıvı enerji arzının yaklaşık %20’sini taşıyan Hürmüz Boğazı’ndan sevkiyatlar deniz gücü koruması altında sürse de, gerilimin tırmanma riski yüksek. Drone veya füze saldırılarının neden olabileceği ani arz kesintilerine karşı hedge amacıyla, portföye kullanım fiyatı 98 dolar civarında olan uzun call opsiyonlarının eklenmesini öneriyoruz. Bu dengeli kurgu, fiyatların istikrar kazanmasından kazanç elde ederken bölgesel tansiyonun artması halinde güçlü yukarı yön potansiyeli de korur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
