Altın, Fed’in hamlesini içeren haftada önce yaklaşık iki ayın en düşük seviyesi olan 4.235 dolara kadar geriledikten sonra Cuma günü kazançlarını genişletti; %0,89 artışla 4.379 dolara yükseldi. Orta Doğu’da gerilim sürerken petrol fiyatlarının yumuşaması altına destek verdi; ABD ile İran Basra Körfezi’nde karşılıklı saldırılar gerçekleştirirken, Kızıldeniz’de Husiler ile Suudi Arabistan arasındaki çatışma devam etti. Haberlere göre Husiler, Arabistan’ın Doğu-Batı Petrol boru hattına saldırdı ve sevkiyatları Avrupa’ya geciktirebilecek bir kapanmaya yol açtı; ancak Saudi Aramco bu iddiayı doğrulamadı. West Texas Intermediate (WTI) sınırlı seyrini korurken, ABD Dolar Endeksi (DXY) 100,29 ile neredeyse yatay kaldı.
Tahvil getirileri yüksek seyrini sürdürdü; Fed’in oy birliğiyle aldığı %0,25’lik faiz artışının ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık altı baz puan yükselerek %4,996’ya çıktı ve “dot plot” en az bir faiz artışına daha işaret etti. Sanayi Üretimi aylık bazda %0 ile değişim göstermedi (önceki %0,2, beklenti %0,3). Para piyasaları, ekim toplantısında bir faiz artışı olasılığını %55 olarak fiyatladı. Diğer tarafta İngiltere Merkez Bankası faizi sabit tutarken, Japonya Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan artırarak %1,25’e yükseltti. Teknik tarafta altın, 4.399 doları gördükten sonra 4.400 dolar civarında dirençle karşılaştı; yukarıda olası hedefler 4.450 ve 4.500 dolar. Aşağıda izlenecek seviyeler 100 günlük SMA 4.320 dolar, 50 günlük SMA 4.288 dolar ve 4.235 dolar. Merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Kilit Seviyeler, Merkez Bankası Talebi ve İşlem Stratejileri
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler güvenli liman talebini yüksek tutarken, altın (XAU/USD) tarafında 4.400 dolar direnç seviyesini yakından izlemeliyiz. Fed’in 10 yıllık tahvil getirisini %5’e yaklaştırmasına rağmen altın 4.379 dolara sert şekilde toparlandı. Fiyat 4.400 doların üzerine net biçimde yerleşmeyi başarırsa, türev işlem yapan yatırımcıların 4.450 ve 4.500 dolar hedefli uzun (long) call opsiyonları veya vadeli kontratları değerlendirmesini öneriyoruz.
Bu temel güç, kurumsal alımların belirginliğiyle destekleniyor; merkez bankalarının 2023’te rekor 1.037 ton altın alması ve 2024 ile 2025 boyunca yıllık 1.000 tonun üzerinde alımlarla devam etmesi buna benzer bir görünüm sunuyor. Faizler yüksek kalsa bile süregelen resmi talep, metal için güçlü bir taban oluşturuyor. Opsiyon yatırımcıları açısından bu yapısal destek, 50 günlük hareketli ortalama olan 4.288 dolar civarındaki geri çekilmelerde koruyucu put alımını cazip bir hedge stratejisi haline getiriyor.
Risk Yönetimi ve Enerji Piyasalarında Volatilite
Öte yandan, altın 4.400 dolar tavanını aşamazsa, kısa vadede 100 günlük hareketli ortalama olan 4.320 dolara doğru bir düzeltmeye hazırlıklı olmalıyız. 16 Eylül dip seviyesi olan 4.235 doların altına sarkma, daha derin bir düşüş trendine işaret eder ve kısa (short) pozisyonları oldukça kârlı hale getirebilir. Önümüzdeki haftalarda, özellikle piyasanın ekimde yeni bir Fed faiz artırımı olasılığını %55 fiyatlaması nedeniyle riski sıkı yönetmeliyiz.
Enerji piyasalarını da yakından takip etmeliyiz; Husilerin Arabistan Doğu-Batı Petrol boru hattına yönelik son saldırılarının Avrupa’ya sevkiyatta gecikmelere yol açtığı belirtiliyor. WTI ham petrol şimdilik baskılı kalsa da petrol fiyatlarında ani bir sıçrama büyük olasılıkla ABD dolarını zayıflatacak ve altında güçlü bir yukarı kırılmayı tetikleyecektir. Straddle veya strangle gibi stratejilerle volatiliteyi işlem yapmak, bu ani ve haber akışına duyarlı piyasa hareketlerini yakalamak için akıllıca bir yöntem olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
