EUR/USD haftayı 1,1500 seviyesinin altında kapatırken, Fed’in faizleri 25 baz puan artırarak Fed Fon Hedef Aralığı’nı %3,75–%4,00 seviyesine yükseltmesinin ardından çok haftalı dip olan 1,1454’ün hemen üzerinde tutundu. Enflasyon Mart 2021’den bu yana Fed’in hedefinin üzerinde seyrediyor ve 2025 boyunca gevşemesi beklense de, genişleyen Orta Doğu çatışmasına bağlı bir enerji şokuyla ilişkilendirilen yenilenen baskı dikkat çekiyor. Hürmüz Boğazı’ndaki aksamalar tedarik rotalarına odağı artırdı; çatışmalar öncesinde küresel ham petrol ve petrol ürünlerinin yaklaşık %25’i bu geçitten geçiyor, bu akışın %80’inden fazlası ise Asya ülkelerine gidiyordu. Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), yıl sonuna kadar ilave faiz artırımı olasılığının yükseldiğine işaret ederken, Başkan Kevin Warsh %2 enflasyon hedefini yineledi ve ileriye dönük yönlendirme vermedi.
Merkez bankası kararları büyük ölçüde fiyatlandıktan sonra, odak yeniden petrole, Fed ve ECB konuşmacılarına ve çarşamba günü S&P Global ve yerel bankalardan gelecek öncü eylül PMI verilerine dönüyor. Grafiklerde EUR/USD 1,1470 civarında işlem görüyor ve 100 günlük SMA olan 1,1548’in, 20 günlük SMA olan 1,1593’ün ve 200 günlük SMA olan 1,1629’un altında bulunuyor; parite ayrıca 20 haftalık SMA olan 1,1543’ün altında, ancak 100 ve 200 haftalık SMA’lar olan 1,1349 ve 1,1087’nin üzerinde. RSI yaklaşık 44 seviyesinde; destek 1,1450 civarında ve ardından 1,1350 bölgesinde görülürken, direnç 1,1543, 1,1600, 1,1629 ve ağustos zirvesi 1,1710’da izleniyor.
EUR/USD için Görünüm ve Türev Stratejileri
EUR/USD’nin 1,1500 eşiğinin altında kapanış yapması dikkate alındığında, türev işlem yapanların parite üzerindeki aşağı yönlü baskının sürmesine hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Yatırımcılar, kritik destek seviyesi olan 1,1350’yi hedefleyen kullanım fiyatlarına sahip kısa vadeli satım (put) opsiyonlarının alımını değerlendirmeli. Teknik göstergeler artan satış momentumu gösteriyor; bu durum tarihsel olarak çok aylık dip seviyelerin test edilmesinin öncesinde görülür.
Enerji Piyasaları, Faiz Riski ve Risk Yönetimi
Orta Doğu’da olası bir tırmanış, enflasyon kanalı üzerinden doğrudan ABD doları gücünü besleyeceğinden petrol fiyatlarındaki dalgalanmaları yakından izlemek gerekiyor. Hürmüz Boğazı, ABD Enerji Enformasyon İdaresi’nin (EIA) belirttiği üzere, günde 20 milyon varilin üzerinde petrolün—küresel petrol tüketiminin yaklaşık %20’sine karşılık gelen—bu güzergahtan geçtiği dev bir jeopolitik boğaz noktası olmayı sürdürüyor. Enerji arzına ilişkin endişeler devam ederken ham petrol vadeli işlemlerinde alım (call) opsiyonları veya uzun USD proxy pozisyonları yüksek cazibesini koruyor.
Fed’in politika faizini %3,75–%4,00 aralığına yükseltmesiyle, opsiyon piyasasının yıl sonuna kadar bir faiz artırımına daha gidilmesi olasılığını hâlâ düşük fiyatladığını düşünüyoruz. Tarihsel olarak Fed’in enerji arz şokları sırasında şahin bir duruş benimsemesi, majör döviz paritelerinde ima edilen volatilitenin belirgin şekilde artmasına yol açar. EUR/USD’de uzun straddle gibi volatilite stratejileri, piyasaların jeopolitik manşetler ile yaklaşan makroekonomik veriler arasında salınmasıyla güçlü getiri potansiyeli sunabilir.
EUR/USD’nin 20 haftalık Basit Hareketli Ortalama olan 1,1543’e doğru bir tepki yükselişi denemesi halinde alım (call) opsiyonlarının satılmasını veya ayı call spread yapılarının kurulmasını tavsiye ediyoruz. Buna karşılık, 1,1450 destek bölgesinin altında net bir kapanış, kısa delta maruziyetini artırmak için güçlü bir sinyal olarak değerlendirilmelidir. Bu pozisyonları 200 günlük hareketli ortalama olan 1,1629 civarında sıkı zarar-kes seviyeleriyle korumak, son derece öngörülemez bu işlem ortamında risklerin sınırlanmasına yardımcı olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
