USD/CAD cuma günü hafif yükselerek 1,4000 civarında işlem gördü ve %0,10 artıda seyretti. ABD doları, Fed’in ilave sıkılaştırma beklentileri ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki toparlanmanın etkisiyle destekli kalmaya devam etti. Fed çarşamba günü politika faizini 25 bp artırarak %3,75-%4,00 aralığına yükseltti; bu adım 2023’ten bu yana ilk faiz artışı olarak nitelendirildi. Projeksiyonlar, 18 yetkiliden 16’sının bu yıl en az bir artış daha öngördüğünü gösterdi. Piyasalar CME FedWatch üzerinden ekim toplantısında 25 bp’lik bir artış olasılığını yaklaşık %55 olarak fiyatlıyor. 10 yıllık getiri, salı günkü %5,04 zirvesinin (2007’den bu yana en yüksek) ardından yaklaşık %4,98’e çıktı. ABD Dolar Endeksi (DXY) 100,50’nin üzerinde, yedi haftanın zirvesine yakın seyretti.
Petroldeki toparlanma Kanada dolarını destekleyerek USD/CAD’deki yükselişi sınırladı. WTI, Hürmüz Boğazı çevresinde süregelen Orta Doğu arz endişeleriyle, gün içi 94,63 dolar dip seviyesinden toparlanarak 97,30 dolar civarına yükseldi. Scotiabank, ABD–Kanada kısa vade getiri farklarının genişlemesini baskı unsuru olarak değerlendirirken, “adil değer” tahminini 1,3910 olarak belirtti. Dikkatler, pazartesi günü BoC Başkanı Macklem’in yapacağı konuşmaya çevriliyor. Teknik tarafta USD/CAD 1,4007’de; 100 periyotluk SMA (1,3951) ve 200 periyotluk SMA’nın (1,3886) üzerinde tutunuyor. Direnç 1,4015 ve ardından 1,4030’da; destekler 1,3974, 1,3945 ve 1,3886 seviyelerinde görülürken, RSI (14) 63 civarında.
USD/CAD ve Federal Reserve Politikası Etrafında İşlem Stratejisi
USD/CAD paritesinin kritik 1,4000 seviyesi yakınında işlem gördüğünü ve Fed’in son faiz artışıyla faizin %3,75-%4,00 bandına çıkmasının pariteyi yukarı ittiğini görüyoruz. ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %4,98’e toparlanmasıyla ABD Dolar Endeksi 100,50’nin üzerinde güçlü kalıyor. Piyasa ekim ayında bir ABD faiz artışına %55 olasılık verirken, türev işlemcılarına kısa vadeli dalgalanmalara yönelik pozisyonlanmayı öneriyoruz.
Paritenin 1,3951’deki 100 periyotluk basit hareketli ortalamanın üzerinde işlem görmesi nedeniyle, 1,4030 direncini hedefleyen kısa vadeli alım (call) opsiyonları öneriyoruz. Ancak BoC Başkanı Macklem’in pazartesi günü konuşacak olması nedeniyle, iki yöne de sert hareketlerden faydalanmak için uzun straddle stratejisini değerlendirmeliyiz. Tarihsel olarak, büyük merkez bankası konuşmaları Kanada dolarında haftalık ima edilen volatiliteyi %1 ila %2 artırabiliyor.
Petrol Fiyat Dinamikleri ve Risk Yönetimi Yaklaşımları
Orta Doğu gerilimleriyle West Texas Intermediate’ın yeniden 97,30 dolara tırmanması nedeniyle petrol fiyatlarını da yakından izlemek gerekiyor. Petrol fiyatlarının daha da yükselmesi halinde Kanada doları güçlenebilir ve pariteyi tahmini adil değer olan 1,3910’a doğru çekebilir. Bu olası düşüşe karşı, uzun USD pozisyonlarını korumak için maliyet etkin bir yöntem sunan ayı put spreadlerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Halihazırda ABD ile Kanada arasındaki tahvil getiri farkının genişlemesi Kanada doları üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Fed yetkililerinin 18’inden 16’sı borçlanma maliyetlerinin yüksek kalmasını beklediği için genel eğilim ABD dolarını destekliyor. Bu merkez bankası politikaları şekillenirken esnek kalmak adına, işlemcilerin kısa vadeli kontratlara odaklanması gerektiğini düşünüyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
