Altın (XAU/USD), vadeli (uzun vadeli) ABD Hazine tahvili getirilerindeki düşüşün, Federal Rezerv’in hafta başındaki şahin hamlesinin yarattığı baskıyı dengelemesiyle cuma günü üst üste ikinci günde yükseldi. Metal, 4.250 doların altındaki bir buçuk ayın dip seviyelerinden toparlandıktan sonra 4.400 dolar civarına kadar yükseldi ve üç haftalık düşüş serisini sonlandırmaya yöneldi. Fed, çarşamba günü faizleri 25 baz puan artırarak %3,75–%4 aralığına çıkardı; Başkan Kevin Warsh da enflasyonla mücadele duruşunu yineledi. Piyasalar, getirilerdeki gerilemenin faiz getirisi olmayan altını desteklemesine karşın, ilave sıkılaşmayı fiyatlamayı sürdürdü.
Teknik tarafta XAU/USD haftalık kayıplarını azaltmış olsa da 4.541 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kalmaya devam ediyor. Günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) nötr seviyenin hemen üzerinde seyrederken, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) negatif bölgede kalıyor. Yukarıda 4.450 dolar civarı direnç olarak izlenirken, daha yüksek bant 4.510 dolar ile 200 günlük SMA aralığında bulunuyor; ilk destek 4.335 dolar civarında, bunun ardından 4.223–4.235 bandında daha geniş bir taban öne çıkıyor. Merkez bankaları önemli alıcılar olmaya devam ediyor; 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton ek alım yaptılar. Altının fiyat dinamikleri ise ABD doları ve Hazine tahvili getirileriyle ters yönlü ilişkisini yansıtmayı sürdürüyor.
İşlem Stratejisi ve Teknik Görünüm
Önümüzdeki haftalarda 4.400 dolar seviyesi etrafında dengelenen altına (XAU/USD) türev yatırımcıların temkinli bir iyimserlikle yaklaşmasını öneriyoruz. Fed’in yakın zamanda faizleri %3,75–%4 aralığına yükseltmesine rağmen, tahvil getirilerindeki düşüş değerli metali destekledi. Altının 4.450 dolardaki yakın direncin üzerine güçlü biçimde yerleşmesi halinde kısa vadeli uzun (long) pozisyon fırsatları izlenebilir.
Teknik olarak altın, 4.541 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalamasının altında; bu da ana trendin teknik açıdan hâlen aşağı yönlü (ayı) olduğunu gösteriyor. Günlük MACD negatif bölgede kaldığı için, ani geri çekilmeleri sınırlamak amacıyla boğa alım spread’i (bull call spread) gibi risk tanımlı opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Fiyatın geri gelmesi halinde ise 4.223–4.235 aralığındaki güçlü destek bölgesine yakın seviyelerde uzun pozisyon arayışı öne çıkabilir.
Merkez Bankası Etkisi ve Dolar Dinamikleri
Merkez bankası faaliyetlerini de yakından izlemek gerekiyor; zira talep, uzun vadeli fiyatlamayı belirgin biçimde etkiliyor. Dünya Altın Konseyi verileri, merkez bankalarının 2022’de rekor 1.136 ton altın aldığını gösteriyor; Çin ve Hindistan gibi gelişen piyasalardan gelen bu kalıcı kurumsal alımlar metalin tabanını desteklemeyi sürdürüyor. Güçlü resmî talep, önümüzdeki haftalarda yaşanabilecek derin geri çekilmelerin muhtemelen agresif alımlarla karşılanacağını düşündürüyor.
Altın ABD doları cinsinden fiyatlandığı için, yükseliş senaryolarını teyit etmek adına dolar endeksinde (DXY) zayıflama sinyalleri yakından takip edilmeli. Zayıflayan dolar, tarihsel olarak güçlü bir katalizör işlevi görerek, parasal sıkılaşma döngülerinin geç evrelerinde dahi altını yeni zirvelere taşıyabiliyor. Türev yatırımcıların, altın 4.541 dolardaki ana direnç tavanını aşana kadar pozisyon boyutlarını muhafazakâr tutması uygun olacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
