ABD Dolar Endeksi (DXY) Cuma günü güçlenerek Avrupa seansının ilk yarısı boyunca güçlü seyrini korudu ve temmuz sonundan bu yana en yüksek seviyesine yakın olan 100,30 civarında işlem gördü. ABD Doları’nın önceki üç haftanın ardından haftalık bazda güçlü kazançlara ilerlemesiyle birlikte bu hareket, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) eylül toplantısında faizleri 2023’ten bu yana ilk kez artırmasının ardından geldi. Fed’in noktasal grafiği (dot plot) bu yıl bir ek faiz artırımına daha işaret ederken, petrol kaynaklı enflasyon risklerinin ilave sıkılaştırma gerekçesini güçlendirdiği belirtildi.
Orta Doğu’da artan gerilimler jeopolitik cephede de Dolar’a destek verdi. İran Devrim Muhafızları Ordusu, Hürmüz Boğazı’ndan yasa dışı geçiş yapmaya çalışan Togo bayraklı bir tankeri vurduğunu açıklarken, ABD Başkanı Donald Trump İran’a yönelik geniş çaplı saldırılara yeniden başlanıp başlanmayacağı konusunda önemli bir karara yaklaştığını söyledi. Teknik görünümde DXY, 100 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerinde kalmayı sürdürürken %50,0 Fibonacci düzeltme seviyesini yeniden geri aldı. Direnç seviyeleri 100,57; ardından 101,12 ve döngü zirvesi olan 101,82 olarak öne çıkıyor. Destek ise 100,18 seviyesinde bulunurken, 100 günlük EMA 99,69 ve %38,2 seviyesi 99,80 ile birlikte izleniyor; aşağıda 99,32 ve 98,55 seviyeleri takip ediliyor.
Türev Yatırımcıları için Strateji
Türev yatırımcılarının önümüzdeki haftalarda DXY alım (call) opsiyonları alarak veya vadeli işlemlerde uzun (long) pozisyon açarak daha güçlü bir ABD Doları senaryosuna pozisyonlanmasını öneriyoruz. Fed’in bu haftaki şahin politika değişiminin ardından ABD Dolar Endeksi’nin 100,30 seviyesine yeniden tırmanması, güçlü bir yukarı momentum sinyali veriyor. Fed’in bu yıl en az bir faiz artırımına daha işaret etmesiyle faiz farkları yeniden Dolar lehine dönüyor.
Riski yönetmek için, ilk destek olan 100,18’in veya 100 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) bulunduğu 99,69’un hemen altına sıkı zarar-kes (stop-loss) emirleri yerleştirilmelidir. Yukarıda, ilk hedef 100,57 direnci olurken, ikincil kâr realizasyonu hedefleri 101,12 civarında belirlenebilir. Tarihsel olarak, DXY’nin şahin bir Fed döngüsünde %50 Fibonacci düzeltme seviyesini yeniden kazanması, çoğu zaman önceki döngü zirvelerine doğru birkaç hafta sürebilen kalıcı bir ralli tetikler.
Korunma (Hedge) ve Çapraz Kur Fırsatları
Portföylerin ani enerji fiyatı sıçramalarına karşı korunması için, varil başına 85 dolar civarında seyreden Brent petrolünde alım (call) opsiyonları alınmasını da öneriyoruz. Hürmüz Boğazı’ndaki artan gerilim ve olası ABD askeri adımları, jeopolitik risk primini yüksek tutuyor. Enerji kaynaklı enflasyon ile güvenli liman talebinin bu ikili etkisi, sermayeyi ABD Doları’na yönlendirmeyi sürdürecektir.
Yatırımcılar, bu ortamda ABD Doları karşısında başlıca G-10 ve Asya para birimlerinde satım (put) opsiyonları alarak fırsatları değerlendirebilir; özellikle Euro ve Yen öne çıkıyor. Bu işlem, yabancı merkez bankalarının Fed’in agresif duruşunun gerisinde kalmasıyla, yılın başlarında Dolar’ı baskılayan daralan getiri farklarının yeniden tersine dönmesi nedeniyle oldukça uygulanabilir görünüyor. Getiri farklarının genişlemesinin, sonbahar sonuna kadar Dolar için güçlü bir destek rüzgârı (tailwind) oluşturmasını bekliyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
