Altın, Cuma günü Asya işlemlerinde 4.235 dolar civarındaki altı haftanın diplerinden toparlanmasının ardından dengelendi, ancak 4.350 dolar çevresinde baskı altında kaldı. Hareket, Fed’in eylül toplantısında şahin karar açıklamasına rağmen petrol ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki geri çekilmenin doların yükselişini sınırlamasıyla geldi. Reuters, Suudi Arabistan’ın Umman üzerinden ek ham petrol kargoları sunduğunu yazdı. Bloomberg ise, geçen hafta Husilerin İHA saldırıları sonrası durdurulan ülke içi boru hattının kapasitesinin yaklaşık yarısını krallığın günler içinde yeniden devreye almayı hedeflediğini bildirdi. Arab News, İran Devrim Muhafızları’nın Togo bayraklı bir petrol tankerinin Hürmüz Boğazı’ndan “yasadışı geçiş” girişimi sırasında vurulduğunu söylediğini aktardı.
Para politikası odağını korurken, Fed oybirliğiyle faizi 25 baz puan artırarak %3,75-%4 aralığına yükseltti; Ekonomik Projeksiyonlar Özeti bu yıl bir artış daha sinyali verdi. Başkan Kevin Warsh %2 enflasyon hedefini yineledi. XAU/USD 4.353,63 dolarda seyrederken; 50 günlük SMA olan 4.288,30 dolar ve 100 günlük SMA olan 4.320,62 doların üzerinde, ancak 21 günlük SMA olan 4.429,40 dolar ve 200 günlük SMA olan 4.541,12 doların altında kaldı; RSI (14) yaklaşık 49 seviyesindeydi. Destek seviyeleri 4.353,63 doların ardından 4.320,62 ve 4.288,30 dolar olarak işaretlenirken, direnç 4.429,40 ve 4.541,12 dolarda görülüyor.
Jeopolitik Gerilimler Ortamında Oynaklık Beklentileri ve Strateji
Altın 4.350 dolar civarında istikrar kazanırken, nötr momentum ile süregelen jeopolitik gerilimler arasında sıkıştığı için türev yatırımcılarının artan oynaklığa hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Tarihsel olarak altın fiyatları, Hürmüz Boğazı’ndaki son olayda olduğu gibi Orta Doğu’daki deniz hattı geriliminin yoğunlaştığı dönemlerde ortalama %15’lik bir oynaklık sıçraması görüyor. Göreli Güç Endeksi 49 ile nötr bölgede olduğundan, kırılma gerçekleşmeden önce bir konsolidasyon evresi bekliyoruz.
Bu dar bant dikkate alındığında, yaklaşan bir kırılmadan faydalanmak için long strangle opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu yaklaşım, özellikle altın 100 günlük SMA’daki 4.320 dolar desteğini ve 21 günlük SMA’daki 4.429 dolar direncini test ederken, iki yönde de sert hareketlerden kazanç sağlamaya imkân verir. Jeopolitik tırmanışın petrol sevkiyatlarını yeniden aksatması hâlinde, zımni oynaklık artacak ve bu long opsiyon pozisyonlarının değerini yükseltecektir.
Fed Politikası ve Emtia Korelasyonları: Korunma Önerileri
Başkan Warsh yönetimindeki Fed’in şahin duruşunu da dikkate almak gerekiyor; Warsh yakın zamanda politika faizini %3,75-%4 bandına taşıdı. Yüksek faiz oranları geleneksel olarak getiri sağlamayan varlıklar üzerinde baskı yaratır; tarihsel veriler, agresif faiz döngülerini takiben altının kısa vadede %2 ila %5 geri çekilme yaşayabildiğini gösteriyor. Türev yatırımcıları, yılın ilerleyen dönemlerinde Fed’in dot plot’undan gelebilecek bir başka şahin sürprize karşı korunma amacıyla kısa vadeli put opsiyonları almayı değerlendirmeli.
Ayrıca Brent petrol ile altın arasındaki korelasyon, petrol arz hatlarının kalıcı tehditlerle karşı karşıya olduğu bir ortamda yakından izlenmesi gereken kritik bir unsur olmaya devam ediyor. Petrol arzına ilişkin endişeler arttığında, altın çoğu zaman hem enflasyona hem de jeopolitik riske karşı çift yönlü bir korunma aracı işlevi görüyor. Altında bull call spread kurulmasını, buna eş zamanlı olarak ani arz kesintilerine karşı korunmak için vadeden uzak (out-of-the-money) ham petrol call opsiyonları alınmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
