Altın (XAU/USD) Perşembe günü %2’nin üzerinde yükselerek 4.361 dolara çıktı ve ABD tahvil getirilerindeki zayıflama ile doların değer kaybının, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) son sıkılaştırmasını gölgede bırakmasıyla 4.320 dolar civarındaki 100 günlük SMA’nın üzerine geçti. West Texas Intermediate (WTI) yaklaşık %0,16 gerilerken, ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,12 düşüşle 100,22’ye indi; buna paralel olarak ABD Hazine tahvili getirileri 7 baz puan gerileyerek %4,949’a düştü. Fed, faizi 25 baz puan artırarak %3,75–%4 aralığına yükseltti ve noktasal grafik (dot plot) 2026 sonu itibarıyla fed fon oranının yaklaşık %4,10 seviyesine işaret ediyor. Prime Terminal’e göre piyasalar, Ekim toplantısında bir artış daha ihtimalini %53 olarak fiyatladı.
12 Eylül’de sona eren haftada ABD işsizlik maaşı başvuruları 206 binden 196 bine gerileyerek 208 bin beklentisinin altında kaldı. Cuma günü Ağustos Sanayi Üretimi verisi ile birlikte Fed Guvernörü Michelle Bowman’ın açıklamalarının takip edilmesi bekleniyor. Teknik görünümde direnç seviyeleri 4.400 dolar, ardından 4.450 ve 4.500 dolar; sonrasında 4.540 dolardaki 200 günlük SMA olarak öne çıkıyor. Destek ise 4.323 dolar civarındaki 100 günlük SMA, ardından 4.300 dolar, 4.283 dolardaki 50 günlük SMA ve 4.202 dolar seviyesinde bulunuyor. Ayrı olarak, Dünya Altın Konseyi verilerine göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Trading Strategies and Technical Levels
Türev işlem yapan yatırımcılara, önümüzdeki günlerde kalıcı bir yükseliş kırılımını teyit etmek için 4.367 dolardaki direnç seviyesini yakından izlemelerini öneriyoruz. Altın bu eşiğin üzerinde kapanış yaparsa, 4.400 ve 4.450 dolar hedefleriyle kısa vadeli alım (call) opsiyonları almak veya uzun (long) vadeli işlem pozisyonları açmak değerlendirilebilir. Bu yükseliş momentumu, günlük grafikte alıcıların şu anda kontrolü elinde tuttuğunu gösteren klasik bir “yükseliş yutan (bullish engulfing)” formasyonu tarafından güçlü biçimde destekleniyor.
Fed yakın zamanda faizleri %3,75-%4 aralığına yükseltmiş olsa da, Hazine tahvili getirilerindeki düşüş altının yükselişi için elverişli bir zemin oluşturuyor. Tarihsel makro veriler, reel getirilerde 100 baz puanlık bir düşüşün altın fiyatlarını genellikle %10 ila %15 artırdığını gösteriyor; bu da getirinin %4,949’a gerilemesini opsiyon fiyatlaması açısından oldukça önemli kılıyor. Türev yatırımcıları, bu ters yönlü ilişkiden yararlanmak için prim maliyetlerini sınırlarken yukarı yönlü potansiyeli yakalamayı sağlayan call spread stratejilerini kullanabilir.
Market Support and Risk Management
Ayrıca yapısal talebin son derece güçlü kaldığı ve ani piyasa düşüşlerine karşı sağlam bir “güvenlik ağı” sağladığı unutulmamalı. Dünya Altın Konseyi’nin son verileri, küresel merkez bankalarının yıllık bazda istikrarlı şekilde 1.000 tonun üzerinde altın satın aldığını gösteriyor; bu da daha geniş piyasa dalgalanmaları sırasında fiyatların dengede kalmasına yardımcı oluyor. Bu ölçekte kurumsal destek, kısa vadede 4.323 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’ya (SMA) doğru olası geri çekilmelerin panik nedeni değil, sağlam alım fırsatları olarak görülmesi gerektiği anlamına geliyor.
Sermayeyi korumak için 4.300 dolardaki kritik destek seviyesinin hemen altına sıkı zararı durdur (stop-loss) veya çıkış tetikleyicileri yerleştirilmeli. Fiyat 4.323 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama’nın altına sarkarsa, strateji hızla yeniden konumlandırılmalı ve koruyucu satım (put) opsiyonları satın almak değerlendirilmelidir. Bu seviyenin altına iniş, 4.283 dolardaki 50 günlük Basit Hareketli Ortalama’ya kadar uzanabilecek bir satış dalgasını kolaylıkla tetikleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
