USD/CHF, Perşembe günü 0,8245 civarına gerileyerek Mayıs 2025’te görülen seviyelere yaklaştı. İsviçre Frangı, altı ardışık düşüş seansının ardından toparlanırken; ABD Doları da Çarşamba günkü yükselişin ardından soluklandı. Fed, politika faizini 25 baz puan artırarak %3,75–%4,00 aralığına yükseltti; 2023’ten bu yana ilk artış. Noktasal grafik (dot plot), 18 politika yapıcının 16’sının yıl sonuna kadar en az bir kez daha 25 baz puanlık artış beklediğini gösterdi. İsviçre ile politika farkı devam ediyor: İsviçre Merkez Bankası (SNB) faizi sıfırda tutuyor. Öte yandan, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) daha hızlı bir sıkılaşma döngüsüne gireceği beklentileri JPY ile borçlanmanın cazibesini azaltırken, carry trade dinamikleri de değişti.
Fiyat hareketi 50, 100 ve 200 günlük SMA’lerin üzerine çıkmış durumda. RSI 68 seviyesinde; MACD pozitif kalırken, ADX zayıf bir trend ortamına işaret ediyor. Yakın destek 0,8200 civarında, ardından 50 günlük SMA olan 0,8108’de görülüyor; daha aşağıda 100 günlük SMA (0,8024) ve 200 günlük SMA (0,7941) izleniyor. Direnç 0,8300’da, ardından 0,8400 seviyesinde. Önceki zirve 0,8265 olurken, daha önceki referans noktaları 0,8205, 0,8175, 0,8185 ve 0,8145 olarak öne çıkıyor.
Türev Stratejileri ve Kısa Vadeli Pozisyonlanma
Türev işlem yapan yatırımcıların, USD/CHF’deki güçlü yukarı yönlü momentumu değerlendirmesini; ancak 68’de bulunan ve aşırı alım sınırına yaklaşan RSI nedeniyle temkinli kalmasını öneriyoruz. 0,8300 hedef kullanım fiyatına (strike) sahip kısa vadeli boğa call spread’leri almak, olası geçici bir geri çekilmede prim maliyetini sınırlarken bu ralliye katılım sağlar. 0,8185’teki kritik destek seviyesinin hemen altına stop-loss veya bariyer opsiyonları yerleştirmek, ani bir trend dönüşüne karşı portföyleri koruyacaktır.
Carry Trade Akımları, Yapısal Uzunlar ve Opsiyon Taktikleri
Temel görünüm, özellikle Fed ile SNB arasındaki faiz farkının %4,00 gibi çok yüksek bir seviyeye genişlemesiyle, yapısal uzun pozisyonu güçlü biçimde destekliyor. Tarihsel olarak, majör G10 para birimleri arasındaki getiri farkı %3,5’i aştığında, carry-trade kaynaklı sermaye akımları yüksek getirili varlığı belirgin şekilde destekler ve fonlama para biriminde istikrarlı bir değer kaybını tetikler. Bu faiz farkından yararlanmak için uzun vadeli forward sözleşmeleri kullanılabilir; özellikle piyasada Japon Yeni’nin yerini, düşük getirili fonlama aracı olarak İsviçre Frangı’nın almaya başlamasıyla.
Zayıf Ortalama Yönsel Endeks’in (ADX) daha geniş trend gücünün hâlâ oluşmakta olduğuna işaret etmesi nedeniyle, USD/CHF opsiyonlarında ima edilen volatilite görece ucuz kalıyor. Düşük maliyetle kaldıraç etkisini maksimize etmek için 0,8300 direnç bariyeri etrafında yapılandırılmış out-of-the-money call opsiyonlarının alımına odaklanılmalı. Kur bu kritik seviyenin üzerinde günlük kapanış yaparsa, 0,8400’a doğru hızlı bir devam hareketi bekliyoruz; bu da söz konusu ucuz call opsiyonlarını yüksek derecede kârlı hâle getirebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
