ABD hisseleri, Fed’in 25 baz puanlık faiz artışına gitmesinin ardından yükselirken, kararın hemen sonrasında volatilite geriledi ve petrol fiyatları düştü. Piyasa tepkisi, kararın ardından ilk 24 saatlik işlemler içinde şekillendi; faiz belirsizliği yerini daha net bir politika patikasına bıraktı.
Dikkatler şimdi, görece sınırlı volatilitenin görüldüğü üç haftanın ardından eylül ayındaki VIX zirvesinin şimdiden oluşup oluşmadığına çevriliyor. Mevsimselliğin ötesinde, yatırımcılar Hürmüz çevresindeki koşulları ve Suudi Arabistan’ın Doğu-Batı boru hattı üzerinden akışları yeniden tesis edip edemeyeceğini izliyor; her iki cephede de istikrar sağlanması, odağı güçlü kârlara ve 4. çeyrek rallisinin temellerine yeniden kaydıracaktır. IG Baş Piyasa Analisti Chris Beauchamp, dört yıldır şirkette görev yapıyor ve BBC ile Sky News dahil finansal medyada düzenli yorumcu olarak yer alıyor.
Fed Kararına Rahatlama Rallisi ve Piyasa Tepkileri
Federal Rezerv’in merakla beklenen eylül faiz kararının nihayet geride kalmasıyla, finansal piyasalarda güçlü bir “rahatlama” dalgası görüyoruz. Haftalardır bu para politikası güncellemesini beklemenin yarattığı endişe hisse senetleri üzerinde baskı kurmuştu; ancak belirsizliğin ortadan kalkması, yatırımcıların risk iştahını hemen yeniden canlandırdı. Türev işlemler tarafında, hisselerin yukarı yönlü ivme kazandığı ve volatilite göstergelerinin şimdiden soğumaya başladığı not edilmeli.
Tarihsel Volatilite Desenleri ve İşlem Fırsatları
Toplantı sonrası bu toparlanma, tarihsel örüntülerle örtüşüyor; zira eylül, tarihsel olarak yılın en oynak ayı ve S&P 500, 1928’den bu yana ortalama %1,2 düşüş kaydetti. Cboe Volatilite Endeksi’nin (VIX) muhtemelen mevsimsel zirvesini görmesiyle, önümüzdeki haftalarda varlık fiyatlarında kademeli bir istikrar bekliyoruz. Küresel enerji arz hatları sakin kalır ve petrol fiyatları dengelenmeyi sürdürürse, piyasa yeniden güçlü temel dinamiklere odaklanabilir.
Türev yatırımcıları açısından bu değişim, pahalı savunma amaçlı hedge’lerden uzaklaşmak ve klasik bir dördüncü çeyrek rallisine hazırlanmak için önemli bir fırsat sunuyor. Belirsizlik azalırken, geniş piyasa endekslerinde alım (call) opsiyonlarını hedeflemenin veya volatilite spread stratejilerinden yararlanmanın oldukça etkili olacağını düşünüyoruz. Tarihsel olarak yılın son üç ayı, hisse senetleri için en güçlü çeyreği oluşturuyor; S&P 500’ün ortalama getirisi %4’ün üzerinde.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
