Altın, ABD Doları’nın Fed sonrası kazançlarının bir kısmını geri vermesi ve petrol öncülüğünde yükselen ABD Hazine tahvili getirilerinin bu ivmesini kaybederek gerilemesiyle perşembe günü toparlandı. XAU/USD gün içinde %2,50 artışla 4.370 dolar civarında işlem gördü. Dolar’daki geri çekilme, ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) 100,37 ile zirve yaptıktan sonra %0,27 düşüşle 100,05 seviyesine yakın tutarken; 10 yıllık tahvil faizi 5,04’e dokunduktan sonra 2007’den bu yana görülen bu seviyenin ardından yaklaşık %4,95’te kaldı.
Fed, federal fon hedef aralığını 25 baz puan artırarak %3,75-%4,00’a yükseltti; bu hamle 2023’ten bu yana ilk artış olurken, enflasyonun %2 hedefinin üzerinde seyrini sürdürdüğünü yineledi. Piyasaların güncellenen faiz patikası projeksiyonları ve Başkan Kevin Warsh’un açıklamalarına tepki vermesiyle altın daha önce 4.235 dolara kadar gerileyerek 7 Ağustos’tan bu yana en düşük seviyesini görmüştü. Dot plot, 18 politika yapıcıdan 16’sının yıl sonuna kadar en az bir adet çeyrek puanlık artış daha beklediğine işaret ederken, medyan politika faizi projeksiyonu %4,1 oldu; İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları ise 208 bin beklentiye ve önceki 206 bin seviyesine karşılık 196 bin olarak gerçekleşti. Teknik tarafta fiyat, 4.284 dolardaki 50 günlük SMA’nın üzerinde; 4.323 dolardaki 100 günlük SMA’yı test ediyor ve 4.540 dolardaki 200 günlük SMA ile karşı karşıya. RSI 50 civarında, MACD negatif. Destekler 4.150 ve 4.000 dolar; direnç ise 4.700 dolara doğru uzanıyor.
Konsolidasyon Dönemi için Altın Opsiyon İşlem Stratejileri
Fed’in son faiz artırımı sonrası altın 4.370 dolar civarında seyrederken, türev işlem yapan yatırımcıların bir konsolidasyon dönemine hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. Federal fon oranı artık %3,75-%4,00 bandında; şahin açıklamanın yarattığı ilk şok etkisi kademeli olarak azalıyor. Tarihsel olarak, Fed’deki büyük bir politika değişimini izleyen haftalarda altın opsiyonlarının ima edilen volatilitesi belirgin şekilde düşer; bu da prim satın almaya dayalı stratejileri şu aşamada maliyetli hale getirir.
Teknik grafikler altının 4.284 dolardaki 50 günlük hareketli ortalama ile 4.323 dolardaki 100 günlük hareketli ortalama arasında sıkıştığını gösterdiğinden, bant işlemlerine uygun opsiyon stratejilerini öneriyoruz. Göreli Güç Endeksi (RSI) 50 civarında nötr kalırken, kullanım dışı (out-of-the-money) iron condor veya strangle satmak, fiyat yatay seyrederken prim toplamamıza olanak tanır. Geçmiş piyasa verileri, benzer “faiz artışı sonrası sindirim” dönemlerinde altın fiyatlarının zamanın yaklaşık %70’inde %3 ile %5’lik dar bir bantta kaldığını gösteriyor.
Risk Yönetimi ve Kırılımlar için Konumlanma
Güçlü ABD işgücü piyasası ve 100,05 yakınında işlem gören dirençli Dolar Endeksi dikkate alındığında, ani aşağı yönlü risklere karşı da korunmamız gerekiyor. 4.284 dolardaki destek seviyesine yakın bir kullanım fiyatına sahip koruyucu put alımı, mevcut uzun pozisyonları hedge etmek için akıllıca bir yöntemdir. Bu güvenlik önlemi özellikle kritik; çünkü Fed’deki 18 politika yapıcıdan 16’sı yıl bitmeden en az bir faiz artışı daha bekliyor.
Ani bir kırılımdan faydalanmak isteyenler için, Orta Doğu gerilimlerinin tetikleyebileceği sert hareketlerden kazanç sağlamayı hedefleyen uzun straddle kurulmasını öneriyoruz. 4.540 dolardaki 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde ya da 4.150 dolardaki yapısal tabanın altında net bir kırılma, muhtemelen güçlü bir trendi tetikleyecektir. Tarihsel olarak, bu tür dar hareketli ortalama koridorlarından teyitli kırılımlar, ortalama işlem hacminde %22 artışa yol açarak kırılma yönünde güçlü momentum üretir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
