Asya hisseleri Perşembe günü, piyasaların ek merkez bankası kararları öncesinde ABD Merkez Bankası’ndan (Fed) gelen daha şahin eğilimi tarttığı bir ortamda, ABD hisse senedi vadeli işlemlerini izleyerek sınırlı yükseldi. İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) gün içinde para politikasını belirlemesi beklenirken, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) Cuma günü sona erecek iki günlük toplantısının sonunda borçlanma maliyetlerini artıracağı yönündeki beklenti de yaygın. ABD’de Fed, Eylül toplantısında faizleri oybirliğiyle artırarak 2023’ten bu yana ilk artışını gerçekleştirdi; noktasal grafik (dot plot) ise yıl sonuna kadar bir ilave artışa işaret etti.
Enflasyon ana tema olmaya devam ederken, Fed Başkanı Kevin Warsh büyümeyi desteklemek için tüketici fiyatlarını istikrara kavuşturma ihtiyacını vurguladı. Petrol kaynaklı fiyat baskıları, gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisini 5,0% civarında, 2007’den bu yana en yüksek seviyesine yakın tutarak, Orta Doğu’daki süregelen gerilimlerle birlikte piyasalarda risk iştahını sınırladı. Yemen’de İran destekli Husiler, Suudi uçaklarının geçen hafta 450’den fazla hava saldırısı düzenlediğini söylerken, ABD Başkanı Donald Trump İran’ın bir anlaşma istediğini ve savaşın sona yaklaşmış olabileceğini ifade etti.
Sabit Getiri ve Döviz Oynaklığı Stratejileri
Küresel merkez bankaları daha sıkı para politikalarına yönelirken, türev işlem yapan yatırımcılara sabit getirili piyasalarda artan oynaklığa hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Fed’in 2023’ten bu yana ilk kez faiz artırması ve 10 yıllık Hazine tahvili getirisinin 5,0% seviyesine yakın seyretmesiyle, tahvil ETF’lerinde put opsiyonu satın almak veya tahvil vadeli işlemlerinde kısa pozisyon almak, getirilerde olası ilave yükselişlere karşı portföyleri koruyabilir. BoJ’un yaklaşan kararının da yakından izlenmesi gerekiyor; olası bir faiz artışı, yende ve küresel sermaye akımlarında ani hareketleri tetikleyebilir.
Enerji ve Hisse Senedi Türev Taktikleri
Yemen’de geçen hafta 450’yi aşan Suudi hava saldırılarıyla tırmanan çatışma, enerji türevlerinde acil dikkat gerektiriyor. Petrol fiyatlarını varil başına 90 doların üzerine kolaylıkla itebilecek ani arz kesintilerine karşı korunmak için Brent petrolünde alım (call) opsiyonlarının kullanılmasını öneriyoruz. Tarihsel veriler, bu ölçekteki jeopolitik sıçramaların enerji piyasalarında ima edilen oynaklığı (implied volatility) genellikle 15%’in üzerinde artırdığını gösteriyor; bu da çıplak opsiyon satışı (naked option-selling) stratejilerini şu aşamada son derece riskli kılıyor.
Asya ve ABD hisse vadelileri kısa vadede direnç gösterse de, yüksek tahvil getirileri ve kalıcı enflasyon bileşimi bu iyimserliğin sınırlanabileceğine işaret ediyor. Bu ortamda yön seçmeden ani dalgalanmalardan faydalanmak için S&P 500 gibi ana endekslerde endeks straddle’ları veya collar stratejilerinin uygulanmasını öneriyoruz. 10 yıllık getiri kritik 5,0% eşiğine yaklaştığında tarihsel olarak sıçrama eğilimi gösteren CBOE Volatilite Endeksi’nin (VIX) yakından izlenmesi, bu işlemlerin zamanlaması açısından kritik olacak.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
