Altın, Asya işlemlerinde sınırlı kazanımlarını korusa da ABD Doları’nın iki haftanın zirvesine çıktıktan sonra duraksamasıyla 4.350 doların altında kaldı. Piyasalar, Federal Rezerv’in Çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklayacağı karar öncesinde temkinli seyrini sürdürürken, 15–16 Eylül toplantısının ardından 25 baz puanlık bir faiz artışı beklentisi öne çıkıyor. Odak, noktasal grafik (dot plot) dahil güncellenmiş projeksiyonlara ve Fed Başkanı Kevin Warsh’ın basın toplantısında politika patikasına ilişkin vereceği sinyallere kayacak. Bu mesajlar, yakın vadeli USD hareketleri ile getirisi olmayan altının (gold) yönü açısından kilit önemde.
Petrol kaynaklı enflasyon riskleri, ham petrolün 20 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesine yükselmesiyle sıkılaşma anlatısını canlı tuttu; yükselişte Orta Doğu’da arz kesintisi endişeleri etkili oldu. Küresel tahvil satış dalgası da ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisini 2023’ten bu yana ilk kez %5’in üzerine taşıyarak 2007’den bu yana en yüksek seviyeye çıkardı. Suudi Arabistan, Husilerin saldırılarının ardından Mekke ve Cidde dahil bölgeleri kapsayan güvenlik uyarıları yayımladı. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı (CENTCOM) ise İran deniz ticaretine yönelik bir abluka kapsamında Hürmüz Boğazı’ndan 103 ticari gemiyi yönlendirdiğini belirtti. Teknik tarafta altın, 50 günlük SMA’nın altında dayanıklılık gösterirken, Temmuz–Ağustos düzeltmesinin %50 geri çekilme seviyesinin üzerinde işlem gördü; MACD negatif, RSI ise 50’nin hemen altında. Direnç 4.413 ve 4.520 dolar civarında; destekler ise 4.326, 4.280, 4.240, 4.116 ve 3.959 dolar seviyelerinde izleniyor.
Fed Kararı Öncesi Türev Strateji Değerlendirmeleri
Federal Rezerv’in son faiz kararını açıklamaya hazırlanması nedeniyle türev işlem yapan yatırımcıların bugün temkinli hareket etmesini öneriyoruz. Tarihsel olarak, ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %5’in üzerine tırmandığı dönemlerde altın güçlü baskı altında kalıyor; bu eşik yeniden aşılmış durumda. Bu kısa vadeli riski yönetmek için, piyasa hangi yöne kırılırsa kırılsın sert fiyat hareketlerinden faydalanmayı hedefleyen uzun straddle opsiyon stratejilerini öneriyoruz.
Yükselen getiriler ve güçlü dolar normalde altını zayıflatsa da Orta Doğu’daki jeopolitik çatışmalar güçlü bir “güvenli liman” desteği sağlıyor. Geçmiş enerji şoklarına ilişkin veriler, Hürmüz Boğazı’ndaki arz tehditlerinin hem petrol hem de altın fiyatlarını hızlı biçimde yukarı çekebildiğini gösteriyor. Altın 4.326 dolar seviyesinin üzerinde tutunmayı başarırsa, bir sonraki dirence doğru hareketi hedeflemek üzere başa başa yakın (near-the-money) alım (call) opsiyonlarının değerlendirilmesini tavsiye ediyoruz.
Teknik Sinyaller Ve İşlem Yönetimi
Teknik olarak, Göreli Güç Endeksi’nin (RSI) 50 çizgisinin hemen altına gerilemesiyle altındaki yukarı yönlü momentum zayıflıyor. 4.280 dolardaki kritik 50 günlük hareketli ortalamanın altına bir sarkma, 4.240 hatta 4.116 dolara doğru daha derin bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Bu düşüş senaryosunda, mevcut uzun pozisyonları hedge etmek için satım (put) opsiyonu alımını veya bear put spread kurulmasını tercih ediyoruz.
Öte yandan, merkez bankasından faiz artırımlarında duraklama sinyali gelmesi 4.413 dolara doğru hızlı bir toparlanmayı tetikleyebilir. Ani politika açıklamalarında ters tarafta yakalanmamak için yatırımcıların yüksek esneklikle hareket etmesini ve pozisyon büyüklüklerini küçük tutmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
