Altın, Salı günü başlayacak Federal Rezerv toplantısına yönelik faiz artışı beklentilerinin XAU/USD üzerinde baskı yaratmasıyla haftaya düşüşle başladı. Metal, seans içinde 4.278 dolara kadar gerileyerek 7 Ağustos’tan bu yana en zayıf seviyesini gördükten sonra 4.285 dolar civarında işlem gördü; günlük kayıp %1,44 oldu. Yeniden fiyatlamayı ABD enflasyon verileri destekledi: manşet TÜFE ağustosta aylık bazda %0,4 artarak temmuzdaki %0,1’in üzerine çıkarken, çekirdek TÜFE %0,2’den %0,3’e yükselerek son dört ayın en hızlı artışını kaydetti. CME FedWatch, 25 baz puanlık hamle için zımni olasılığı %86’ya yükseltti; bu oran bir hafta önce yaklaşık %59,4 seviyesindeydi. ABD Doları güçlenirken, DXY 99,57’ye çıkarak yaklaşık %0,50 yükseldi ve 3 Eylül’den bu yana en yüksek seviyesini gördü; 10 yıllık ABD tahvil faizi ise geçen haftaki 4,99 ile üç yılın zirvesini takiben 4,95 civarında seyretti.
Enerji ve jeopolitik başlıklar makro arka plana katkı verdi. WTI 99,00 dolar civarında işlem görerek en son 21 Mayıs’ta görülen seviyelere yaklaştı ve bu ay %15’in üzerinde yükseldi. Bab el-Mendeb ve Hürmüz Boğazı çevresindeki aksamalar kapsamında ada ele geçirmelerine ilişkin haberler, Suudi Arabistan’ın bir İHA saldırısı sonrası Doğu-Batı boru hattını kapatması ve İran–Körfez Arap ülkeleri toplantısının ertelenmesi öne çıktı. Teknik tarafta XAU/USD, 50 günlük SMA olan 4.271 dolar ile 100 günlük SMA olan 4,33 dolar arasında konumlandı; RSI 40’ların ortasında, ADX 20’lerin düşük bandında ve MACD sıfırın altında kaldı. Destekler 4.272 doların ardından 4.150 ve 4.000 dolar olarak belirtilirken; direnç 4.331 dolar, 200 günlük SMA’nın yakınındaki 4.538 dolar ve 4.700 dolar seviyelerinde görülüyor.
Federal Reserve Beklentileri ve Makro Rüzgârlar
Piyasanın yaklaşan Federal Rezerv toplantısına hazırlanmasıyla altının (XAU/USD) 4.285 dolar civarında belirgin bir baskı altına girdiğini görüyoruz. CME FedWatch Tool’un, ağustosta tüketici enflasyonunun aylık %0,4 artmasının ardından bir faiz artışına %86 olasılık atfetmesi, kıymetli metallerde kısa vadeli eğilimi net biçimde aşağı yönlü kılıyor. Tarihsel olarak 2022 ve 2023’te görülen 525 baz puanlık sıkılaşma döngüsü gibi agresif faiz artırımları, getirisiz varlıkları sert biçimde baskıladı; bu da devam eden olumsuz rüzgârlara hazırlıklı olunması gerektiğine işaret ediyor.
Ayrıca artan enerji maliyetlerini de hesaba katmak gerekiyor: West Texas Intermediate (WTI) ham petrol, Orta Doğu’da tırmanan gerilimlerin ortasında bu ay %15’in üzerinde yükselerek 99,00 dolara çıktı. Bu enerji şoku, ABD 10 yıllık tahvil faizlerini 4,95 ile çok yıllık zirveye yakın tutarken, ABD Dolar Endeksi’ni (DXY) 99,57’ye taşıyor. Daha güçlü doların tarihsel olarak emtia talebini zayıflatması nedeniyle, altın türevlerinin kısa vadeli yükseliş denemelerinde sert bir dirençle karşılaşması bekleniyor.
Teknik Görünüm ve İşlem Stratejileri
Teknik açıdan, türev işlem yapanlara 50 günlük Basit Hareketli Ortalama’yı (SMA) 4.271 dolarda kritik bir “kırılma çizgisi” olarak izlemelerini öneriyoruz. Bu destek seviyesinin altında günlük kapanış görülmesi, satış baskısını hızlandırarak önce 4.150 seviyesini, ardından 4.000 psikolojik eşiğini hızlı biçimde gündeme getirebilir. Ayı put spread’leri gibi stratejiler, aşağı yönlü bu potansiyeli yakalarken riski net biçimde sınırlamak açısından etkili bir yöntem olabilir.
Buna karşılık Fed’in piyasayı pas geçerek şaşırtması hâlinde, 100 günlük SMA olan 4.331 dolara doğru hızlı bir short squeeze görülebilir. Bu direncin net biçimde aşılması kontrolü yeniden alıcılara geçirir ve daha uzun vadeli 200 günlük SMA’yı 4.538 dolarda yeniden radarımıza sokar. Bu denli hassas koşullarda, sıkı zarar-kes seviyeleri korunmalı ve önümüzdeki haftalarda opsiyon piyasasında artan volatiliteye hazırlıklı olunmalıdır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
