Altın (XAU/USD), ABD’de daha güçlü gelen enflasyon verisinin daha sıkı para politikası beklentilerini güçlendirmesiyle Pazartesi günü erken Asya işlemlerinde yaklaşık 4.340 dolara geriledi. Gıda ve enerji kalemlerini dışarıda bırakan çekirdek TÜFE, Çalışma İstatistikleri Bürosu’na göre Ağustos’ta aylık bazda %0,3 artarak Temmuz’daki %0,2’nin ve %0,2’lik piyasa beklentisinin üzerine çıktı. Piyasalar Çarşamba günü açıklanacak Fed kararına ve sonrasındaki Başkan basın toplantısına odaklanmış durumda; CME FedWatch aracı, faiz artışı olasılığını ABD ÜFE verisi öncesindeki %72’den yaklaşık %86,2’ye yükseltti.
Teknik tarafta XAU/USD, 100 günlük hareketli ortalama olan 4.332,30 doların hemen üzerinde yatay seyir izlerken, Bollinger Bantları’nın 20 günlük SMA orta bandının altında baskılanmaya devam etti. Momentum göstergeleri karışık seyrederken, 14 günlük RSI 47,11 seviyesindeydi. Direnç 4.460 dolarda; bunun üzerinde üst Bollinger bandına yakın 4.680 dolar civarında ek bir bariyer bulunuyor. Destek ise 4.330 dolar çevresinde, ardından alt Bollinger bandındaki 4.238,07 dolar seviyesinde görülüyor.
Fed Toplantısı Öncesi İşlem Stratejileri
Bu Çarşamba gerçekleşecek kritik Fed toplantısına yaklaşırken, faiz artışı olasılığının %86,2’ye sıçraması volatilitenin belirgin şekilde artmasına hazırlanmayı gerektiriyor. Altın 4.330 dolardaki 100 günlük hareketli ortalamasının hemen üzerinde seyrederken, kısa vadeli türev işlemi yapan yatırımcıların politika kararı açıklanana kadar güçlü yönsel pozisyonlardan kaçınması uygun olacaktır. Bunun yerine, kararın kaçınılmaz biçimde tetikleyeceği sert fiyat hareketini yakalamak için straddle gibi nötr opsiyon stratejilerinin kullanılması önerilir.
Tarihsel olarak altın, Fed’in sıkılaşma döngülerinde “söylentide sat, haberde al” eğilimi sergileyerek, çoğu zaman faiz artışı açıklandığı anda dip oluşturup ardından rahatlama rallisine başlayabiliyor. Ancak Fed’in beklenenden daha şahin bir ton benimsemesi halinde 4.330 dolar destek seviyesinin net şekilde kırılması, fiyatı hızlı biçimde 4.238 civarındaki alt Bollinger bandına doğru açığa çıkarabilir. Bu riski dengelemek için, mevcut uzun pozisyonları ani bir aşağı yönlü sert hareketten korumak üzere başa başa yakın (near-the-money) satım (put) opsiyonu alımı değerlendirilebilir.
Yukarı ve Aşağı Yönlü Senaryolar
Diğer taraftan, politika yapıcılardan gelebilecek güvercin mesajlar 4.460 dolardaki 20 günlük basit hareketli ortalamaya doğru hızlı bir kısa pozisyon kapama rallisini tetikleyebilir. Altın 4.460 dolar eşiğini kalıcı biçimde aşarsa, 4.680 dolardaki üst Bollinger bandına doğru daha net bir alan açılır. Gerçek bir trend dönüşümüne eşlik edildiğinden emin olmak için, alım (call) opsiyonlarının yalnızca 4.460 üzerinde teyitli bir günlük kapanış sonrası gündeme alınması uygun olacaktır.
Ayrıca son yıllarda yıllık 1.000 tonu aşan küresel merkez bankası alımlarının beslediği yapısal talebin, uzun vadede güçlü bir taban oluşturmaya devam ettiği unutulmamalı. Bu temel güç, bu haftaki sert geri çekilmelerin kalıcı bir ayı piyasasının başlangıcından ziyade alım fırsatı olarak görülmesi gerektiğine işaret ediyor. Bu çerçevede, daha aşağı destek seviyelerinde iskontolu fiyatlardan altın biriktirmek amacıyla nakit teminatlı put yazımı (cash-secured puts) için işlem sermayesinin bir bölümünün hazır tutulması önerilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
