Altın (XAU/USD), ağustos ABD TÜFE verisinin ardından 4.300 doların altından toparlanarak 4.335 dolardaki 100 günlük SMA’yı yeniden geri aldı ve %1,29 artışla 4.3737 seviyesinde işlem gördü. Manşet TÜFE aylık %0,4 ve yıllık %3,4 artarak beklentilere paralel gerçekleşirken, çekirdek TÜFE aylık %0,3 ile %0,2 beklentisinin üzerinde geldi; çekirdek yıllık oran ise temmuza göre gerileyerek %2,4’te kaldı ve tahminlerle uyumlu oldu. ABD Doları’ndaki ilk yükseliş, para piyasalarının gelecek hafta Fed faiz artışına %91 olasılık biçmesine rağmen sönümlendi; DXY 99,00 civarında yatay seyrederken %0,05 geriledi.
Duyarlılık verileri de zayıfladı. Michigan Üniversitesi endeksi 51,7’den 47,8’e gerileyerek 51 beklentisinin altında kaldı; bir yıllık enflasyon beklentisi %4’ten %4,6’ya yükselirken beş yıllık görünüm %3,3’ten %3,4’e çıktı. Külçe altın, ABD 10 yıllık tahvil faizinin 1 baz puan düşerek %4,951’e gerilemesiyle dengelendi; ancak getiri haftalık bazda 16,5 baz puanın üzerinde artıda ve bu, %3,49’luk bir yükselişe işaret ediyor. Teknik olarak direnç 4.400 doların ardından 4.450 ve 4.500 dolar seviyelerinde bulunurken, 200 günlük SMA 4.538 dolarda; destek ise 4.335, 4.300, 4.282 ve 50 günlük SMA’nın geçtiği 4.269 dolar seviyelerinde yer alıyor.
Türev İşlem Stratejileri ve Volatilite Görünümü
Türev işlemler yapan yatırımcılara, gelecek haftaki kritik Fed toplantısı öncesinde altın opsiyonları ve vadeli işlemlerde artan volatiliteye hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Para piyasaları tarafından %91 olasılıkla fiyatlanan bir faiz artışı nedeniyle ilk piyasa şokunun büyük ölçüde geride kalmış olması muhtemel; ancak fiili politika kararı sert hareketleri tetikleyecektir. Yatırımcıların 4.400 dolar direnç seviyesini yakından izlemesi ve kısa vadeli uzun pozisyonlarda sıkı zarar-kes kullanması gerekir.
Tarihsel olarak altın, reel getirilerle güçlü bir negatif korelasyon sergiler; bu da 10 yıllık tahvil faizindeki son düşüşün %4,95’e gerilemesinin alıcılara geçici bir nefes alanı sağladığı anlamına geliyor. Bununla birlikte, getirilerin geçen hafta 16 baz puanın üzerinde sıçraması nedeniyle altındaki yukarı yönlü momentumun ciddi sürtünmeyle karşılaşmasını bekliyoruz. 10 yıllık getiri yeniden kritik %5,0 eşiğinin üzerine çıkarsa, altın opsiyon yatırımcıları 4.300 dolar desteğini hedefleyen aşağı yönlü putlarla korunmayı değerlendirmelidir.
Teknik Göstergeler, Duyarlılık ve İşlem Kurulumları
Göreli Güç Endeksi (RSI) şu anda yükseliyor ancak nötr seviyesinin altında kalmaya devam ediyor; bu da kısa vadede satıcıların hâlen üstünlüğünü koruduğuna işaret ediyor. Öte yandan tüketici güveni 47,8’e gerileyerek, Amerikalıların önümüzdeki yıl %4,6’ya yükseleceğini beklediği enflasyona ilişkin kaygıların arttığını gösteriyor. Bu temel stagflasyonist baskının altın fiyatlarında büyük bir çöküşü sınırlayacağını düşünüyoruz; bu da orta vadede boğa call spread stratejilerini cazip kılıyor.
Vadeli işlem yatırımcıları için, 4.335 dolardaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama üzerinde kalıcılık, yakın vadeli yükseliş senaryosunun korunması açısından kritik. Fiyatların bu seviyeyi tutamaması halinde 50 günlük SMA’nın bulunduğu 4.269 dolara doğru hızlı bir geri çekilme olasılığı yükselir ve bu, uzun vadeli call opsiyonları için iyi bir giriş noktası yaratır. Alternatif olarak 4.400 dolardaki psikolojik seviyenin net biçimde aşılması, 4.500 dolara doğru hızlı bir ivmelenmenin önünü açabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
