Sterlin, Ulusal İstatistik Ofisi’nin (ONS) temmuz ayında İngiltere ekonomisinde faaliyetin güçlendiğini bildirmesinin ardından başlıca para birimleri karşısında değer kazandı; GBP/USD 1,3518 civarında. Aylık GSYH, hazirandaki %0,3’ün ardından %0,4 arttı; piyasalar yatay bir gerçekleşme bekliyordu. Üretim verileri de beklentileri aştı: Sanayi Üretimi düşmek yerine %0,2 yükselirken, İmalat Üretimi %0,2 beklentisine karşılık %0,9 arttı. Dikkatler şimdi gelecek haftaki İngiltere verilerine çevrildi; Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası (BoE) kararı öncesinde temmuza kadar olan üç aylık istihdam verisi ve ağustos TÜFE öne çıkıyor. Piyasalar Banka Oranı’nın %3,75’te sabit kalmasını fiyatlıyor; ancak yakın vadeli veriler faiz beklentilerini değiştirebilir.
ABD’de odak, ağustos ÜFE’nin şahin Fed fiyatlamasını güçlendirmesinin ardından 12:30 GMT’de açıklanacak ağustos TÜFE’de. CME FedWatch, gelecek hafta faiz artışı olasılığını %72,4 gösteriyor; bu oran ÜFE öncesinde %61,2 seviyesindeydi. Teknik olarak GBP/USD 1,3512’de; 1,3531’deki 20 günlük üssel hareketli ortalamanın (EMA) hemen altında ve RSI 48 seviyesinde. 1,3531 civarı ile 28 Ağustos zirvesi olan 1,3600 bölgesi direnç olarak izlenirken, 1,3475 altına kırılım 1,3400’a doğru bir hareketin önünü açabilir.
Yaklaşan Ekonomik Göstergeler Ortamında Volatilite Stratejileri
İngiliz Sterlini’nin, beklentileri aşan %0,4’lük İngiltere GSYH büyümesiyle 1,3518’e yakın sıçraması sonrası, türev ürün yatırımcılarına önümüzdeki haftalarda sert piyasa dalgalanmalarına hazırlıklı olmalarını öneriyoruz. Hem İngiltere hem de ABD TÜFE açıklamalarını içeren kritik veri kümelenmesi dikkate alındığında, zımni volatilitenin yükselmesi muhtemel. Yön seçmeden beklenen bu türbülansı değerlendirmek için uzun straddle veya strangle opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz.
Risk Yönetimi ve İşlem Fırsatları
Tarihsel olarak GBP/USD, enflasyon verilerine sert tepki verme eğiliminde; TÜFE’nin beklentilerden sapması halinde tek bir seansta çoğu zaman 100 pipin üzerinde hareket görülebiliyor. Parite şu anda 1,3512’de ve 1,3531’deki 20 günlük üssel hareketli ortalamasının hemen altında işlem görüyor. Bu nedenle aşağı yönlü koruma sağlanmasını öneriyoruz. Uzun sterlin pozisyonu taşıyan yatırımcılar, 1,3475’e yakın kullanım fiyatlı “out-of-the-money” put opsiyonları alarak 1,3400’a doğru ani bir düşüş riskine karşı hedge etmeyi değerlendirebilir.
Faiz vadeli işlemleri, Federal Rezerv’den şahin bir kayma ihtimalini %72,4 olarak fiyatlarken, İngiltere Merkez Bankası’nın politika faizini %3,75’te sabit tutması genel beklenti. Para politikası görünümündeki bu ayrışma, getiri farklarını kısa vadeli faiz vadeli işlemleriyle değerlendirmek isteyen spread yatırımcıları için önemli bir fırsat sunuyor. Yaklaşan ABD enflasyon verileri yakından izlenmeli; yukarı yönlü bir sürpriz ABD Doları’nı daha da güçlendirerek GBP/USD’de sert bir tersine dönüşü tetikleyebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
