Altın (XAU/USD), petrolün 100 dolar civarında seyrettiği ve küresel tahvil getirilerinin büyük merkez bankalarının birden fazla para politikası kararı öncesinde yükseldiği ortamda, 4.400 doların üzerinde kalmayı başaramasının ardından perşembe günü geriledi. Daha zayıf ABD Doları, külçenin son 10 gündeki bandı içinde kalmasına yardımcı oldu. Teknik açıdan metal, 4.538,25 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında konsolide olurken, 14 günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) 50 civarındaydı ve Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) bastırılmış bir histogramla birlikte sıfırın altında seyrediyordu.
Direnç, salı ve çarşamba günlerinin 4.440 dolar civarındaki zirvelerine yakın kalırken, ilave engeller geçen haftanın yaklaşık 4.500 dolar civarındaki zirveleri ve 200 günlük SMA seviyesinde bulunuyordu. Aşağı yönde ise odak, 4.300’lerin ortalarındaki hafta içi diplerdeydi; 14 Ağustos ve 2 Eylül dipleri olan 4.311 ve 4.282 seviyelerine doğru alan bulunuyor. Bu iki seviye, düşüş yönlü bir Omuz Baş Omuz (OBO) formasyonunun boyun çizgisini oluşturuyor. Daha geniş çerçevede altın, değer saklama aracı ve enflasyona karşı koruma olarak görülür; ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleriyle genellikle ters yönde hareket etme eğilimindedir ve riskli varlıklar ralli yaptığında zayıflayabilir. Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton ekledi.
İşlem Stratejileri ve Teknik Kurulumlar
Piyasanın önümüzdeki haftalarda kritik merkez bankası kararlarına hazırlandığı bu dönemde, türev işlem yapan yatırımcıların XAU/USD için temkinli ve bant içi bir strateji benimsemesini öneriyoruz. Küresel tahvil getirileri yükselirken ve Brent ham petrol psikolojik 100 dolar seviyesine yaklaşırken, altın uzun vadeli güvenli liman cazibesine rağmen kısa vadede belirgin rüzgârla karşı karşıya. Yatırımcıların kısa vadeli “scalp” fırsatları için 4.300–4.440 dolar arasındaki mevcut dar işlem bandına odaklanması gerekir.
Günlük grafikteki düşüş yönlü Omuz Baş Omuz formasyonunu yakından izliyoruz; boyun çizgisinin kırılması halinde belirgin bir aşağı yönlü kırılma riski söz konusu. Özellikle 4.311–4.282 dolar arasındaki kritik destek bölgesinin altında kalıcı bir kırılma, sert bir satış dalgasını tetikleyebilir. Opsiyon yatırımcıları için bu bölgede koruyucu put alımı ya da düşüş yönlü “spread” stratejileri uygulamak, olası bir düşüşten yapılandırılmış şekilde faydalanmanın bir yolunu sunuyor.
Buna karşılık, yukarı yönlü herhangi bir momentumun 4.440 dolar seviyesi ve 4.538,25 dolardaki 200 günlük basit hareketli ortalama civarında güçlü dirençle karşılaşması muhtemel. 14 günlük RSI’ın 50 civarında seyretmesi gibi momentum göstergeleri, piyasanın bu seviyeleri hemen aşmasına imkân verecek güçlü bir yönsel itki bulunmadığına işaret ediyor. Bu nedenle, piyasa konsolide olurken prim toplamak amacıyla söz konusu direnç tavanlarına yakın seviyelerde call opsiyonu yazılmasını tavsiye ediyoruz.
Makro Sürücüler ve Volatilite Stratejileri
Makro düzeyde, kısa vadeli fiyat geri çekilmelerinin, güçlü temel destek unsurlarıyla — başta büyük ölçekli merkez bankası alımları olmak üzere — sınırlanacağını düşünüyoruz. Dünya Altın Konseyi’nin tarihsel verileri, merkez bankalarının 2022’de rekor düzeyde 1.136 ton satın aldığını ve gelişen piyasalardan gelen bu güçlü alım eğiliminin sürdüğünü gösteriyor. Ayrıca, daha geniş çaplı “doların değersizleşmesi” teması ve yeniden artan ETF girişlerinin uzun vadeli bir düşüş dönüşümünü engellemesi beklenir.
Yaklaşan faiz kararı süreçlerinin ardından beklenen volatiliteden faydalanmak için “straddle” veya “strangle” opsiyon stratejilerinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu yaklaşım, ister şahin bir Fed kaynaklı geri çekilme ister daha zayıf doların tetikleyeceği yükseliş olsun, her iki yönde de sert bir kırılmadan kazanç sağlamayı mümkün kılar. Bu yüksek getiri–yüksek petrol ortamında ilerlerken pozisyon büyüklüklerinin mütevazı tutulması kritik önem taşıyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
