USD/CHF Çarşamba günü geriledi; daha zayıf bir ABD Doları ortamında İsviçre Frangı yeniden değer kazandı. Parite 0,8078 civarında seyrederken yaklaşık %0,20 düşüş kaydetti. Hareket, Japon Yeni’ndeki rallinin Dolar üzerinde baskı kurmasıyla gerçekleşirken, ABD-İran savaşı daha yüksek enerji fiyatları üzerinden risk algısını şekillendirmeyi sürdürdü. Batı Teksas tipi ham petrol (WTI) varil başına 93,50 dolar civarında işlem gördü ve 8 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyretti. ABD Dolar Endeksi ise 98,67 civarında, 21 Ağustos’tan bu yana en düşük seviyelerine yakın kaldı.
Dolar’daki geri çekilme, şahin Fed beklentilerinin faizleri gündemde tutmasına rağmen devam etti. 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizi %4,80 civarında işlem görerek Kasım 2023’ten bu yana en yüksek seviyelerine yakın seyretti. Hazine’nin, geçen ay en az 4 milyar dolar tutarında daha uzun vadeli borç senedi alacağını söylemesinin ardından, saat 15:00 GMT’de tahvil geri alımının büyüklüğünü açıklaması bekleniyor. Piyasalar, Fed’in 15-16 Eylül toplantısı ve %2 hedefi öncesinde ABD enflasyonunu izliyor; ÜFE (PPI) Perşembe, TÜFE (CPI) ise Cuma açıklanacak. İsviçre Merkez Bankası’nın sıfır faiz politikası ve Frang’ın aşırı değerlenmesine karşı durmaya hazır olması, USD/CHF’deki düşüşleri sınırlayabilir.
Forex ve Türev İşlemler Yatırımcıları için Sonuçlar
ABD Doları, hızla değer kazanan Japon Yeni’nin etkisiyle belirgin bir aşağı yönlü baskı altında ve bu durum USD/CHF paritesini 0,8078 civarına çekiyor. ABD Dolar Endeksi 98,67 ile çok haftalı diplerine yakın seyrederken, türev işlem yatırımcılarının majör paritelerde artan oynaklığa hazırlıklı olması gerekiyor. Bu kısa vadeli aşağı yönlü momentumu değerlendirmek için USD/CHF’de vade kısa, başabaş seviyeye yakın (near-the-money) put opsiyonlarının alınması gibi stratejiler öneriyoruz.
Enerji Piyasaları, Faizler ve Risk Yönetimi Stratejileri
Orta Doğu’daki jeopolitik çatışma, WTI ham petrol fiyatlarını varil başına 93,50 dolar civarına taşıyarak Haziran başından bu yana en yüksek seviyelerin görülmesine yol açtı. Olası ek arz kesintilerine karşı korunmak için ham petrol vadeli işlem sözleşmeleri üzerinde uzun call opsiyonları açılmasını veya boğa call spreadlerinin kullanılmasını öneriyoruz. Bu enerji sıçramasının küresel enflasyonist baskıları yüksek tutması muhtemel; bu da emtia bağlantılı türev ürünlerde önemli işlem fırsatları yaratabilir.
Bu hafta açıklanacak ABD ÜFE ve TÜFE verilerinin ardından, 15-16 Eylül’deki Fed faiz kararıyla birlikte Hazine piyasaları sert hareketlere hazırlanıyor. Gösterge 10 yıllık ABD tahvil faizi hâlihazırda %4,80 ile çok yıllı zirvelere yakın işlem görüyor; bu da faizlere ilişkin yoğun piyasa endişesini yansıtıyor. Yüksek önem derecesine sahip bu makro verilerin tetikleyeceği keskin oynaklıktan faydalanmak için tahvil ETF’leri üzerinde straddle stratejilerinin değerlendirilmesini tavsiye ediyoruz.
İsviçre Frangı şu anda güçleniyor olsa da, sıfır faiz politikasını koruyan ve tarihsel olarak aşırı değerlenmeyi önlemek için aktif biçimde piyasaya müdahil olabilen İsviçre Merkez Bankası’nın yakından izlenmesi gerekiyor. Bu müdahale riski, önümüzdeki haftalarda USD/CHF’de aşağı yönün sert bir taban bulabileceğine işaret ediyor. Bu riski yönetmek için kısa USD/CHF pozisyonlarında sıkı zarar-kes seviyeleri belirlenmesini veya prim geliri elde etmek amacıyla vade dışı (out-of-the-money) put opsiyonlarının yazılmasını öneriyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
