ABD Dolar Endeksi (DXY), ABD Doları’nın (USD) baskı altında kalmasıyla çarşamba günü Asya saatlerinde 98,80 civarında işlem görerek üst üste üçüncü seansta da geriledi. Satışlar, ABD’nin İran’a ait bazı tankerleri İran’ın kritik ihracat merkezi Kharg Adası yakınında vurmasının ardından arz kesintisi endişelerinin artması ve enflasyon kaygılarının gündemde kalmasıyla güçlenen ham petrol fiyatları nedeniyle sınırlanabilir. CME FedWatch Tool üzerinden türev fiyatlaması, bir sonraki politika toplantısında Federal Rezerv’in (Fed) faiz artırma olasılığını yaklaşık %60 olarak işaret ediyor. Haftanın ilerleyen bölümünde odak, eylül toplantısına giden patikayı şekillendirecek ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) ve Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerine çevriliyor.
Teknik tarafta DXY, dokuz periyotluk Üstel Hareketli Ortalama’nın (EMA) 99,07 ve 50 periyotluk EMA’nın 99,69 altında kalmayı sürdürüyor; her iki ortalamanın da fiyat hareketini sınırlaması, kısa vadede düşüş eğilimini pekiştiriyor. 14 günlük Göreli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 38 seviyesinde, bu da yakın vadede hızlı bir dönüşten ziyade aşağı yönlü momentumun sürdüğüne işaret ediyor. İlk direnç dokuz günlük EMA’da görülürken, daha güçlü sınama 50 günlük EMA’da. 125,72 civarındaki FXS Fed Duyarlılık Endeksi ise doların arkasındaki makro inancın zayıf olduğuna işaret ediyor.
Enerji Piyasası ve Dolar Endeksi İşlem Stratejisi
Kharg Adası yakınındaki saldırının ardından artan arz endişelerinden faydalanmak için türev yatırımcılarının ham petrolde uzun vadeli alım (call) opsiyonlarını derhal güvence altına almasını öneriyoruz. Bu tesis, İran’ın ham petrol ihracatının %90’ından fazlasını gerçekleştiriyor; dolayısıyla küçük ölçekli aksaklıklar bile küresel piyasadan günlük 1,5 milyon varile kadar arzın çekilmesine yol açabilir. Tarihsel olarak, Orta Doğu’daki benzer jeopolitik tırmanışlar enerji fiyatlarında %10 ila %15 arası anlık sıçramaları tetiklemiş, bu da hızla küresel enflasyona yansımıştır.
Gerileyen ABD Dolar Endeksi’nde işlem yapmak için, DXY 99,07’deki 9 günlük EMA’nın altında teknik olarak zayıf kaldığı sürece kısa vadeli DXY satım (put) opsiyonlarına yönelmeliyiz. Ancak riskimizi, bu haftaki CPI ve PPI verilerinde olası yukarı yönlü sürprizlerin düşüş trendini hızla tersine çevirebileceği dikkate alınarak, sıkı zarar-kes (stop-loss) seviyeleri belirleyerek sınırlamalıyız. İma edilen volatilite yükseliyor; bu durum, açıklamalar öncesinde opsiyonu doğrudan satın almanın yüksek maliyetini azaltmak için debit spread stratejilerini cazip kılıyor.
Fed Politika Beklentileri ve FX Opsiyon Yaklaşımları
CME FedWatch Tool’un faiz artışı olasılığını %60 göstermesiyle, Fed’den ani bir şahinleşme ihtimaline hazırlanmalıyız. Enflasyon verileri sonrası sert hareketlerden kazanç sağlamak için EUR/USD gibi büyük paritelerde straddle veya strangle opsiyon stratejileri şu aşamada oldukça uygulanabilir görünüyor. Enflasyon verileri beklentileri aşarsa, DXY’de kısa pozisyon kapamalarının hızlanmasıyla endeksin 50 günlük EMA’sı olan 99,69’a doğru hızlı bir toparlanma bekliyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
