Altın (XAU/USD), ABD Doları zayıf kalmasına rağmen Salı günü ABD seansında geriledi; metal, gün içi yaklaşık 4.443 dolar zirvesini gördükten sonra 4.400 dolar civarında işlem gördü. Orta Doğu gerilimleri, İran destekli Husilerin Suudi Arabistan’ın güneyindeki dört şehirde enerji tesislerini vurmasının ardından tırmandı. Bu gelişme, hafta sonu ABD’nin İran’a ait gemilere saldırdığı ve Tahran’ın ABD savaş gemileri ile petrol tankerlerini hedef aldığı eylemleri izledi. Petrol yükselişini sürdürdü; WTI, varil başına 92,48 doları (8 Haziran’dan bu yana en yüksek seviye) gördükten sonra 91,30 dolar civarında. Dolar Endeksi 99 seviyesini kısa süreliğine yeniden aşmasının ardından 98,82 civarında seyretti; iki haftadan uzun sürenin en düşük seviyesine yakın kaldı. Ancak daha sıkı Fed politikasına yönelik beklentiler, zayıf Dolar’a rağmen Altın’ı baskıladı.
Odak, daha yüksek petrol fiyatlarının enflasyon ve faiz oranlarına nasıl yansıyacağına kaydı; bu arka plan, getiri üretmeyen Altın açısından genellikle olumsuz. Fed bu yıl faizleri sabit bırakırken enflasyonun %2 hedefinin üzerinde seyrettiğine işaret etti ve Cuma günkü ABD tarım dışı istihdam (NFP) verisi işgücü piyasasına ilişkin endişeleri azalttı. Piyasalar şimdi 15-16 Eylül toplantısına odaklanıyor; CME FedWatch Tool, 25 baz puanlık artış olasılığını yaklaşık %60 gösteriyor. ABD ÜFE (PPI) Perşembe, TÜFE (CPI) ise Cuma günü açıklanacak. Teknik tarafta XAU/USD, 50 günlük ve 100 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) sırasıyla 4.255 ve 4.346 dolar üzerindeki konumunu koruyor; 4.350 dolar boyun çizgisi etrafında olası bir Omuz-Baş-Omuz formasyonu oluşuyor. RSI 50 civarında, ADX ise 23 civarında. 4.350 doların altına kırılım 4.255’i, ardından 4.150 ve 4.000 seviyelerini hedefleyebilir; direnç ise 200 günlük SMA’ya yakın 4.537 dolar ve 4.700 bölgesinde.
Jeopolitik ve Petrol Fiyatı Riskleri Ortamında Türev Stratejiler
WTI ham petrolün çok aylık zirvelere yakın seyretmesiyle, türev işlem yapanların enerji piyasalarına ve jeopolitik korunma (hedge) işlemlerine yoğun şekilde odaklanmasını öneriyoruz. Husilerin Suudi enerji tesislerine yönelik son saldırılarının ardından West Texas Intermediate (WTI) varil başına 91,30 dolar civarında seyrederken, enerji türevleri daha yüksek bir risk primini fiyatlıyor. Tarihsel olarak Orta Doğu’daki jeopolitik arz şokları petrol fiyatlarının haftalar içinde %10 ila %15 sıçramasına yol açtı; bu da ham petrol üzerinde uzun (long) alım opsiyonlarını (call) taktik bir seçenek haline getiriyor.
Altın opsiyon piyasasında XAU/USD 4.400 dolar civarında seyrederken kritik 4.350 dolar destek seviyesinin yakından izlenmesini öneriyoruz. Bu seviye 100 günlük basit hareketli ortalamayla örtüşüyor ve oluşmakta olan bir omuz-baş-omuz formasyonunun boyun çizgisi olarak öne çıkıyor. 4.350 doların net şekilde altına kırılım, bir satış dalgasını tetikleyebilir; bu durumda 4.255 hedefli, kullanım fiyatı paranın dışında (out-of-the-money) satım (put) opsiyonları oldukça cazip bir işlem haline gelir.
Faiz Beklentileri ve Veriye Duyarlı Volatilite
Fed’in 15-16 Eylül toplantısı yaklaşırken, yatırımcıların hem tahvil hem de altın vadeli işlemlerinde sert dalgalanmalara hazırlıklı olması gerekiyor. CME FedWatch Tool şu anda 25 baz puanlık faiz artışı olasılığını %60 gösteriyor; bu da getiri üretmeyen varlıklar üzerinde belirgin baskı yaratıyor. Yön seçmeden beklenen volatilite artışından faydalanmak için, bu haftanın kritik enflasyon verileri öncesinde altın opsiyonlarında uzun straddle stratejilerini tercih ediyoruz.
Bu haftaki ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) Perşembe ve Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Cuma günü, bu işlemler için temel katalizör işlevi görecek. Yakın dönem tarihsel veriler, enflasyon gerçekleşmelerinin beklentiden yalnızca %0,2 sapmasının bile kıymetli metallerde gün içi %2 hareketleri tetikleyebildiğini gösteriyor. Cuma günkü TÜFE verisi Fed’in faizleri gerçekten yukarı çekip çekmeyeceğini netleştirene kadar pozisyon boyutlarının temkinli tutulmasını tavsiye ediyoruz.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
