Rupi, iki ayın zirvesinden geri çekildi; USD/INR geçen hafta 94,29’u gördükten sonra 94,75 civarına toparlandı. Daha yumuşak bir ABD Doları’na rağmen güçlenen petrol fiyatları, Cuma günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE/CPI) öncesinde pariteyi destekledi. ABD Dolar Endeksi (DXY) %0,1 düşüşle 98,80 civarındaydı. Erken işlemlerde MCX Ham Petrol 21 Eylül vadeli kontratı %0,6 yükselerek yaklaşık 8.818 rupi seviyesine çıktı; bu, 22 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviye. Böylece artan enerji maliyetlerinin Japonya hariç Asya (AXJ) para birimleri üzerinde yaratabileceği baskı yeniden öne çıktı. Brent, Temmuz zirvesi olan 102 dolar civarına doğru ilerlerken, 102 doların kırılması halinde 108/110 ve 117 dolar seviyeleri gündeme getirildi; hafta sonu Hürmüz Boğazı üzerinden akışların zayıf olduğu belirtildi.
Odak şimdi Ağustos TÜFE verisine ve bunun ABD Merkez Bankası (Fed) ile FOMC açısından sonuçlarına çevrildi. CME FedWatch aracı, gelecek ay faiz artışı olasılığını %58,4 olarak fiyatlıyor. Teknik tarafta USD/INR 94,75 ile 20 periyotluk EMA olan 95,13’ün altında kalmayı sürdürürken, RSI 37 civarında. Direnç 95,13’te, destek ise iki ayın dibi 94,15’te izleniyor.
Volatilite ve Petrol Fiyatı Baskısının Rupi Üzerindeki Etkisi
Türev işlem yapan yatırımcıların, USD/INR paritesinin 94,75 civarında seyrederken 94,29’daki son dipten toparlanmasına paralel olarak oynaklığın artmasına hazırlıklı olması gerektiğini düşünüyoruz. DXY 98,80’e gerileyerek sınırlı bir zayıflama gösterse de, yükselen enerji maliyetleri Rupi için önemli bir ters rüzgâr olmaya devam ediyor. Tarihsel olarak Hindistan ham petrolünün %80’inden fazlasını ithal ediyor; bu da küresel petrol fiyatlarında kalıcı bir yükselişin yerel para birimi üzerinde belirgin baskı yaratması anlamına geliyor.
Brent’in varil başına 102 dolar seviyesini test ettiği ve teknik analistlerin 108-117 dolar bandına uzanan olası hedeflere işaret ettiği bir ortamda, yatırımcılara Rupi’de ilave değer kaybına karşı korunma (hedging) öneriyoruz. Yurtiçindeki MCX ham petrol kontratının 8.818 rupiye sıçraması, küresel arzın sıkılaştığına ve Hürmüz Boğazı çevresindeki jeopolitik gerilimlerin tırmandığına işaret ediyor. Brent’in 120 doların üzerine çıktığı 2022’deki benzer enerji şoklarında Rupi, haftalara yayılan sert satışlar yaşamıştı; petrol arz hatlarında aksama sürerse benzer bir desenin tekrarlanma riski bulunuyor.
ABD TÜFE Öncesi İşlem Stratejileri ve Risk Yönetimi
Kısa vadeli opsiyon ve vadeli işlem stratejilerinde, 20 periyotluk üssel hareketli ortalama olan 95,13’teki kritik dinamik direncin yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. RSI’nin 37 seviyesinde olması paritenin aşırı satım bölgesine yaklaştığına işaret etse de, daha geniş çerçevede temel görünüm ABD Doları lehine kalmaya devam ediyor. 94,15’teki kritik destek seviyesine doğru geri çekilmelerde USD/INR’de uzun pozisyonların değerlendirilmesini veya alım (call) spreadlerinin tercih edilmesini öneriyoruz.
Bu Cuma açıklanacak ABD enflasyon verisi, faiz beklentilerini yeniden şekillendirebilecek başlıca risk başlığı konumunda. CME FedWatch’a göre gelecek ay Fed’in faiz artırma olasılığı %58,4; bu da enflasyonun kalıcılığına dair endişelerin sürdüğünü gösteriyor. Veriye girilirken pozisyon büyüklüklerinin muhafazakâr tutulmasını öneriyoruz; beklentinin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi, pariteyi 95,13 direncinin üzerine taşımayı kolaylaştırabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
