S&P 500 (SPX) için Elliott Dalga analizi, 9 Haziran dibinden başlayan döngünün tamamlanmaya yaklaştığını ve beş dalgalı itki (impuls) dizisinin sona ermeye yakın olduğunu gösteriyor. Saatlik grafikte takip edildiği üzere dalga (i) 7579,93’te zirve yaparken, dalga (ii) 7313,92’ye geri çekildi; endeks ardından dalga (iii) ile 7816,7’ye yükseldi. Sonraki geri çekilme dalga (iv) olarak etiketleniyor ve 7611,07’de dip yapmış olabileceği değerlendiriliyor. 7816,7 üzeri bir hareket ise ikili düzeltme (double correction) olasılığını zayıflatmaya yardımcı olur.
Kısa vadeli yön açısından belirleyici seviye 7611,07. Bu pivot korunursa, çerçeve dalga (v)’in tamamlanması ve 9 Haziran dibinden gelen yükselişin bitirilmesi için yukarı yönde bir uzama bekliyor; bunun ardından daha büyük dereceli üç dalgalı bir düzeltme öngörülüyor. Endeks 7611,07’nin altına sarkarsa, yorum dalga (iv)’ün ikili düzeltmeye evrilmesi yönüne kayar; bu da ralli denemesinin yeniden başlamasından önce daha fazla yatay/oynak konsolidasyona işaret eder.
Stratejik Görünüm ve Mevsimsellik Faktörleri
S&P 500’ü, 9 Haziran dibinden başlayan yükseliş döngüsünün son aşamalarına yaklaşırken yakından izliyoruz. Endeksin şu anda 7.611,07 seviyesindeki kritik pivot civarında işlem görmesi, türev işlem yapanların piyasa yapısında belirgin bir değişime hazırlıklı olmasını gerektiriyor. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece, daha büyük bir trend dönüşü öncesinde beş dalgalı formasyonu tamamlamak için 7.816,7’nin üzerine son bir atak bekliyoruz.
Bu olası zirve, tarihsel mevsimsel zayıflıklarla da örtüşüyor; zira eylül ayı endeks için “yılın en zayıf ayı” olarak biliniyor. 1928’den bu yana tarihsel ortalamalara göre S&P 500, eylülde yaklaşık %1,2 gerilerken ayı yalnızca zamanın %44’ünde artıda kapattı. Bu görece güvenilir mevsimsel zayıflık, daha derin bir üç dalgalı düzeltici geri çekilmenin yaklaştığı beklentimizi destekliyor.
Her İki Senaryo için Uygulanabilir İşlem Planları
Kalan yukarı potansiyeli yakalamak isteyen yatırımcılar için, endeks 7.816,7’nin üzerine kırarsa boğa call spread gibi tanımlı riskli (defined-risk) stratejilerin kullanılmasını öneriyoruz. Bu döngünün olgunlaşmış yapısı dikkate alındığında, zarar-kes seviyelerini sıkı tutmak ve tahmini zirveye çok yakın bölgelerde uzun pozisyonları taşımaktan kaçınmak gerekir. Endekste zirvelerde yorgunluk işaretleri görülür görülmez, yaklaşan düzeltmeye karşı korunmak amacıyla koruyucu put alımına veya covered call satışına geçilmelidir.
Alternatif olarak, S&P 500 7.611,07 pivotunun altına kırarsa, uzayan bir konsolidasyon dönemine derhal hazırlık yapılmalıdır. Bu senaryoda, ikili düzeltmenin aşağı yönlü momentumu üzerinden faydalanmak için put almak veya ayı put spread (bear put spread) kurmak öne çıkar. Düzeltmelerin tipik olarak zımni volatiliteyi artırması nedeniyle, yükselen opsiyon primlerinden yararlanmak adına kredi spread yazımı da değerlendirilebilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
