AUD/USD, piyasanın Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentileri yeniden fiyatlamasıyla ABD Doları’nın zayıf seyrini koruması sonucunda, Cuma günü Avrupa işlemlerinde yaklaşık 0,7203’e yükseldi. MUFG, ABD faiz fiyatlamasında bir kaymaya işaret etti: Ayın başında %70’e yakın olan bu ay Fed faiz artışı olasılığı, Fed yönetiminin temkinli mesajları sonrası artık 50:50’ye geriledi. Ağustos ayı ABD Tarım Dışı İstihdam verisi 12:30 GMT’de açıklanacak; ancak fiyatlamada odak enflasyon verilerine doğru kaymış durumda.
Grafiklerde parite 0,7136’daki 20 günlük EMA’nın üzerinde kalarak kısa vadede yükseliş eğilimini korudu; RSI 66 civarında seyrederken, destek 0,7200 yakınında, direnç ise dört yılın zirvesine yakın 0,7280 bölgesinde görülüyor. Ayrı olarak, John Williams 6/10 FXS Speechtracker puanı aldı; bu seviye 5,9/10’luk tarihsel ortalamanın hafif üzerinde. Buna karşın FXS Fed Duyarlılık Endeksi 1,42 puan düşerek 127,44’e indi ve 100’lük nötr çizginin üzerinde kalmayı sürdürdü. Fed iletişimi, politika yapıcıların veriye bağımlı kalacağı mesajıyla birlikte %2 enflasyon hedefini öncelik olarak çerçevelemeye devam etti.
Fed Yeniden Değerlendirmesi Işığında Türev Stratejiler
Türev işlem yapan yatırımcıların, faiz beklentilerindeki değişim nedeniyle ABD Doları üzerinde oluşan aşağı yönlü baskı sürerken Avustralya Doları’nda artan volatiliteye hazırlıklı olmasını öneriyoruz. Bu ay Fed faiz artışı olasılığının %70’ten %50’ye yakın seviyelere gerilemesi, ABD dolarının faiz getirisinden kaynaklanan avantajını zayıflatıyor. Bu değişim, kısa vadede daha güçlü bir Avustralya Doları lehine türev stratejileri daha cazip hale getiriyor.
Teknik açıdan AUD/USD’nin 0,7136’daki 20 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde güçlü tutunduğunu ve 66 seviyesindeki RSI’ın yükseliş görünümünü desteklediğini görüyoruz. Yatırımcılar, 0,7280 civarındaki dört yılın zirvesini hedefleyerek alım (call) opsiyonları almayı veya uzun vadeli vadeli işlem (futures) pozisyonları kurmayı değerlendirebilir; buna karşılık, 0,7200 destek seviyesinin hemen altına sıkı zarar-kes seviyeleri yerleştirilmesi uygun olacaktır. Tarihsel olarak RSI’ın 65’in üzerinde olduğu benzer yükseliş kurulumları, izleyen iki haftada ortalama %1,5’lik yukarı yönlü hareketin devamına işaret etmiştir.
Piyasa Gündemi Ve Pozisyonlanma Görünümü
Gelecek hafta açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisinin, bugünkü tarım dışı istihdam raporuna kıyasla piyasayı çok daha güçlü şekilde hareketlendireceğini düşünüyoruz. Fed yetkililerinden gelen son açıklamalar, politika kararlarında işgücü piyasası sıkılığından ziyade enflasyon eğilimlerinin artık temel belirleyici olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, TÜFE açıklaması etrafında beklenen volatiliteyi yakalamak için straddle gibi opsiyon stratejilerinin kurgulanmasını öneriyoruz.
Güncel CFTC verileri, varlık yöneticilerinin ABD dolarında net uzun pozisyonlarını son dönemde azalttığını gösteriyor; bu durum, şahinleşmenin ivme kaybettiği bu algıyla örtüşüyor. Bununla birlikte, FXS Fed Duyarlılık Endeksi’nin 127,44 ile hâlâ 100’lük nötr eşiğin üzerinde seyretmesi, genel politika duruşunun kısıtlayıcı kaldığına işaret ediyor. Enflasyonun önümüzdeki haftalarda beklenmedik şekilde yeniden yükselmesi halinde riskleri sınırlamak için, USD cinsinden varlıklarda kısa vadeli AUD/USD swaplarıyla hedge edilmesi yardımcı olabilir.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
