Altın, Perşembe günü 4.300 dolar seviyesinin altına sarkarak yaklaşık dört haftanın en düşük seviyesini görmesinin ardından toparlandı. ABD Doları’nın zayıflaması ve ABD Hazine tahvil getirilerinin gerilemesiyle XAU/USD yaklaşık 4.488 dolar seviyesinde işlem gördü ve %2,30 yükseldi. Hareket, 29 Ağustos’ta sona eren haftaya ilişkin İlk İşsizlik Maaşı Başvuruları’nın 206 bin ile 205 binlik beklentinin üzerinde, önceki 204 bin seviyesine kıyasla da artış göstermesinin ardından geldi. ABD Dolar Endeksi (DXY) 99,00 civarında, bir haftanın dip seviyesine yakın seyrederken; Çarşamba günü 99,86’yı test ederek 14 Ağustos’tan bu yana en yüksek düzeyini görmüştü. 10 yıllık ABD tahvil faizi, Ekim 2023’ten bu yana en yüksek seviye olan %4,81’i gördükten sonra ikinci günde de gerileyerek yaklaşık %4,74’e indi. Piyasalar, Orta Doğu’daki savaşla bağlantılı yükselen petrol fiyatlarının etkilerini de fiyatlamaya çalıştı.
Faiz beklentileri, Perşembe günkü Ağustos ISM Hizmet PMI verisi ve Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam (NFP) öncesinde gündemin odağında kalmayı sürdürdü. CME FedWatch verilerine göre, yatırımcılar 15-16 Eylül toplantısında faiz artışı olasılığını yaklaşık %60 olarak fiyatlıyor. Grafik tarafında XAU/USD, 50 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde kalırken; Göreli Güç Endeksi (RSI) 55 seviyesinde, MACD ise sıfırın altında seyrediyor. Direnç seviyeleri 4.500, 4.533 ve 4.700 dolar; destek noktaları ise 4.400, 4.357, 4.231 ve 4.000 dolar olarak öne çıkıyor. Dünya Altın Konseyi’ne göre merkez bankaları 2022’de yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton altın ekledi.
Türev Stratejisi ve Piyasa Görünümü
Önümüzdeki haftalarda türev işlem yapan yatırımcıların altın opsiyonlarında temkinli ve bant (range) içi bir strateji benimsemesini öneriyoruz. CME FedWatch Tool’un 15-16 Eylül’deki Fed toplantısında %60 faiz artışı ihtimalini fiyatlaması nedeniyle makro oynaklığın belirgin şekilde artması oldukça olası. Bu ortamdan faydalanmak için, altın 4.500 dolar gibi kritik bir seviye yakınında konsolide olurken prim toplamak amacıyla kısa vadeli demir kondor (iron condor) stratejileri değerlendirilebilir.
Teknik Seviyeler, Risk Yönetimi ve Kur Korelasyonları
Teknik tarafta 100 günlük Basit Hareketli Ortalama olan 4.357 dolar seviyesinde güçlü bir taban desteği görüyoruz; yakın vadeli ilk direnç ise 4.500 dolar bölgesinde. 10 yıllık ABD tahvil faizinin %4,81’deki son zirvesine doğru yeniden sert yükselmesi, altını kolaylıkla 4.400 doların altına itebilir. Bu riski yönetmek için, koruyucu put opsiyonları alınmasını veya açık uzun vadeli (long) vadeli işlem kontratlarında sıkı stop-loss seviyeleri kullanılmasını tavsiye ediyoruz.
Ayrıca Japon Yeni’nin gücünü de izlemek gerekiyor; Yen’deki son ralli, ABD Dolar Endeksi’ni 99,00 destek bölgesine doğru çekti. Tarihsel olarak, doların kalıcı bir şekilde zayıflaması, yüksek faiz ortamlarında dahi değerli metaller için güçlü bir destek unsuru (tailwind) oluşturur. Eylül sonuna vadeli boğa alım spread’leri (bull-call spreads) uygulamak, olası yukarı yönlü kırılma hareketlerinden faydalanmayı sağlarken aşağı yönlü riski de sıkı biçimde sınırlayacaktır.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
