Altın (XAU/USD), Perşembe günkü Avrupa işlemlerine güçlü bir görünümle girse de ABD tahvil getirilerindeki gerileme ve zayıf ABD ADP verisinin ABD Doları’nı (USD) baskılamasına rağmen 4.450 dolar seviyesinin altında kaldı. Söz konusu zemin, daha sıkı ABD para politikası beklentileri ve yükselen enerji fiyatlarına bağlı enflasyon riskleriyle dengelendi; bu unsurlar getirileri yukarı çekerek faiz getirisi olmayan altına talebi sınırlayabilir. Jeopolitik gerilimler de güvenli liman USD’yi desteklerken, yatırımcılar Fed’in (Federal Reserve) patikasına ilişkin sinyal için Cuma günkü ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisini bekliyor.
CME Group’un FedWatch aracı, 15-16 Eylül toplantısında Fed’in faiz artırma olasılığını %62 olarak gösterdi; bu beklenti, Fed Başkanı Kevin Warsh’ın şahin açıklamalarının ardından da güç kazandı. Petrol, İran hedeflerine yönelik yeni ABD saldırıları ve Tahran’ın misillemeleri ile ABD Başkanı Donald Trump’ın bir yeni saldırıya hazır olduğu yönündeki açıklamalarının etkisiyle 24 Temmuz’dan bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti. Teknik tarafta altın, %23,6 Fibonacci düzeltme seviyesinin üzerinde kapanış yaptı; direnç %38,2 seviyesinde yaklaşık 4.438 dolarda bulunuyor. MACD pozitife dönerken RSI 49 civarında seyretti. Yukarı yönlü kırılmada hedefler 4.480 dolardaki 100 periyotluk SMA, ardından 4.487 ve 4.535; bunların üzerinde 4.604 ve 4.692 izleniyor. Destek ise 4.378 ve ardından 4.282 seviyelerinde.
Altın için Piyasa Katalizörleri ve Riskler
Altının 4.450 dolar seviyesinin hemen altında gezindiği önümüzdeki haftalarda türev yatırımcılarının temkinli hareket etmesini öneriyoruz. Zayıf gelen ABD ADP özel sektör istihdam verisi son dönemde ABD Doları’nı zayıflatırken, düşen tahvil getirileri değerli metal için geçici bir taban oluşturuyor. Ancak ABD 10 yıllık tahvil faizinin 4,15 civarında tutunduğu dikkate alınmalı; olası ani bir sıçrama, altındaki bu toparlanmayı hızla sonlandırabilir.
Piyasa oynaklığının ana belirleyicisi şu anda 15-16 Eylül’deki Fed politika toplantısı. CME FedWatch aracına göre yatırımcılar şu an %62 olasılıkla faiz artışını fiyatlıyor. Bu faiz artışı riski ile inatçı enflasyonun birleşiminin, altın gibi faiz getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskıyı artıracağını düşünüyoruz.
Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler de görünümü karmaşıklaştırıyor; Hürmüz Boğazı’ndaki son çatışmalar Brent petrolünü varil başına 88 dolara yaklaştırdı. Başkan Trump’ın İran hedeflerine yönelik yeni saldırı uyarıları, güvenli liman akımlarını yeniden “greenback”e yönlendiriyor. Enerji kaynaklı enflasyon endişelerinin Fed’i agresif kalmaya zorlayıp zorlamayacağını görmeyi; bunun da nihai olarak ABD Doları’nı güçlendireceğini not ediyoruz.
Teknik Seviyeler ve İşlem Stratejileri
Kırılmanın yakın vadeli katalizörü, piyasa beklentilerinin istihdamda istikrarlı artışa işaret ettiği Cuma günkü ABD Tarım Dışı İstihdam verisi olacak. Beklentiden güçlü bir istihdam verisi, Fed’in şahin patikasını pekiştirerek altında sert bir satış dalgasını tetikleyebilir. Bu kritik veri açıklanana kadar türev yatırımcılarının kenarda kalmasını veya kısa vadeli opsiyon stratejilerine odaklanmasını öneriyoruz.
Teknik görünümde altın, 4.438 dolardaki %38,2 Fibonacci düzeltme seviyesinde güçlü bir dirençle karşı karşıya. Günlük kapanışın bu bariyerin üzerine çıkması halinde, yükseliş yönlü işlemlerde bir sonraki hedef 4.480 dolardaki 100 periyotluk SMA olacaktır. Buna karşılık yukarı yönlü kırılmanın başarısız kalması, fiyatları hızla 4.378 dolardaki kritik desteğe çekebilir; daha derin bir taban ise 4.282 dolar civarında bulunuyor.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
