WTI Çarşamba günü dalgalı bir seyir izledi; Orta Doğu’daki gerilimlerin risk primini canlı tutmasıyla 24 Temmuz’dan bu yana en yüksek seviyesine yakın seyretti. Kontrat, 90,78 doları test ettikten sonra varil başına 89,70 dolar civarındaydı. İran’ın İslami Devrim Muhafızları Ordusu, su yolundan geçiş yapmaya çalışan iki petrol tankerinin deniz mayınlarına çarptığını; uyarıları dikkate almamalarının ardından gemilerin hareket kabiliyetini yitirdiğini ve mürettebatın tahliye edilmek zorunda kaldığını açıkladı.
Fiyatlar, ABD stok verilerinden de destek buldu. EIA, ham petrol stoklarının 1,1 milyon varillik beklentiye karşılık 4,45 milyon varil azaldığını bildirdi; bu, bir önceki haftaki 95 bin varillik artışı tersine çevirdi. Bölgesel ihracat akışı tahminleri arzın toparlandığına işaret etti: Goldman Sachs akışları savaş öncesi 20 milyon varil/gün seviyesinin yaklaşık üçte ikisi olarak hesaplarken, ABD Enerji Bakanı Hürmüz Boğazı üzerinden ortalama 8 milyon varil/gün geçtiğini, buna ek olarak 4 ila 5 milyon varilin boru hatlarıyla taşındığını belirtti. Pazar günü yapılacak OPEC+ toplantısı gündemde; raporlar Ekim politikasında değişiklik olmayabileceğini gösterirken, grafikler 90-92 dolar bandında direnç, RSI’da 64’e yakın seviye, MACD’de pozitif görünüm ve ADX’te 16 civarına işaret ediyor.
Jeopolitik ve Teknik Direnç Ortamında Bant İçinde Stratejiler
Türev işlem yapan yatırımcılara, Batı Teksas türü ham petrol (WTI) 89,70 dolardaki altı haftanın zirvesine yakın seyrederken temkinli, bant içi bir strateji benimsemelerini öneriyoruz. Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimler fiyatları yukarı taşımış olsa da 90-92 dolar arasındaki güçlü teknik direnç, kısa vadede yükselişin sınırlı kalabileceğine işaret ediyor. Ortalama Yön Endeksi’nin (ADX) zayıf bir seviye olan 16’da bulunması nedeniyle, ralliye alımla eşlik etmekten kaçınmalı ve bunun yerine konsolidasyona hazırlıklı olmalıyız.
Arz tarafındaki baskıların hafiflemesini yakından izlemeliyiz; zira raporlar, Basra Körfezi petrol ihracatının savaş öncesi seviyelerin yaklaşık üçte ikisine, yani 13,3 milyon varil/gün civarına toparlandığını gösteriyor. Ayrıca Hürmüz Boğazı’ndan hâlâ 8 milyon varil/gün geçerken, 5 milyon varile kadar hacmin boru hatlarıyla boğazı baypas etmesi, küresel ölçekte ani bir arz şoku riskini azaltıyor. Yatırımcılar, bu sınırlı yukarı potansiyelden faydalanmak için 92 dolar direnç seviyesinin üzerinde “out-of-the-money” alım (call) opsiyonları satarak strateji kurabilir.
Destek, Stok Azalışları ve Nötr Opsiyon Konumlanması
Aşağı yönde ise, son ABD ticari ham petrol stoklarının 4,45 milyon varil gibi güçlü bir düşüş göstermesinin ardından 85 dolardaki 100 günlük hareketli ortalama civarında sağlam bir destek bekliyoruz. Bu azalış, piyasanın 1,1 milyon varillik düşüş beklentisinin belirgin biçimde üzerinde gerçekleşerek fiziksel talebin yüksek direnç gösterdiğine işaret etti. OPEC+’ın Pazar günkü toplantısında üretim hedeflerini büyük ölçüde sabit tutması beklenirken, 85 dolarlık bu taban yakınında prim toplamak için kredi spread’leri kullanılmasını öneriyoruz.
Jeopolitik belirsizlik, zımni oynaklığı yüksek tuttuğundan opsiyon primleri şu anda kayda değer bir risk primi fiyatlıyor. 85-92 dolar bandına odaklanan iron condor gibi nötr stratejilerin, hızlı zaman değeri erimesinden (theta) faydalanmak için uygulanmasını öneriyoruz. Bu konumlanma, piyasanın mevcut dalgalı ve yatay seyrinden prim toplamayı sağlarken, tanımlı risk sınırlarını da korur.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
