Dow Jones Sanayi Endeksi (DJIA) 53.000 seviyesine yakın seyretti; 52.750’nin biraz üzerinde açılış yaptıktan sonra yaklaşık 250 puan yükseldi. Endeks, 52.700 civarında yükselen 50 günlük Üssel Hareketli Ortalama’nın (EMA) altına sarkıp ardından hareketi geri aldı. Üç ardışık düşüş seansının ardından gelen bu dalgalanma yaklaşık %0,5’e denk geldi. Fiyatlama tahvil piyasasını izledi: 10 yıllık ABD tahvil faizi %4,818’e çıkarak en son Kasım 2023’te görülen seviyeye ulaştı; 30 yıllık faiz %5,28’in üzerinde, 2 yıllık faiz ise %4,40 civarındaydı. Avrupa’da devlet tahvilleri gün içinde değer kaybederken, Japonya’nın 10 yıllık tahvil faizi çok on yıllı zirvelerde kaldı; hisse senetleri ise uzun vadeli faizlerin yükselişi durunca yön değiştirdi. Fed’e ilişkin fiyatlamalar kaydı: Eylülde faiz artışı olasılığı yaklaşık bir hafta önceki %40 seviyesinden %66’ya çıktı.
Petrol ve veriler gündemin odağında kalmaya devam etti. WTI 90,00 doların, Brent ise 94,50 doların üzerinde işlem gördü; Brent, savaşın 28 Şubat’ta başlamasından önceki seviyelere göre yaklaşık 20 dolar daha yukarıdaydı. Hürmüz Boğazı’nda iki tankerin vurulmasının ardından ABD’nin, Bender Abbas yakınlarında ve İran’ın güney kıyısı boyunca IRGC (Devrim Muhafızları) hedeflerini vurduğu bildirildi. Bir hükümet tahminine göre boğazdan pazartesi günü 17 milyon varilin üzerinde geçiş oldu; savaş öncesi günlük akışın yaklaşık 20 milyon varil olduğu belirtiliyordu. Ancak takip verileri, 10 günlük ortalaması 14 civarında olan emtia gemisi sayısına karşılık yalnızca beş gemi kaydetti; aynı takip kurumu daha sonra ham petrol akışını yaklaşık 8,6 milyon varil/gün olarak revize etti. İşgücü tarafında, özel sektör istihdamı ağustosta 38 bin artarak 47 bin beklentisinin ve önceki 46 binin altında kaldı. Takvimde, Bej Kitap 18:00 GMT’de yayımlanacak; politika yapıcı konuşmaları perşembe günü 12:30 ve 19:00 GMT’de. ISM hizmetler endeksi 54,1’den 54,3’e beklenirken, ödenen fiyatlar 70,3 ve istihdam 47,4 seviyesinde öngörülüyor. Bileşik PMI 13:45 GMT’de 56 bekleniyor; haftalık işsizlik maaşı başvuruları 203 binden 205 bine tahmin ediliyor. Cuma günkü tarım dışı istihdamın, 23 binlik daralmanın ardından 58 bin artışa dönmesi; işsizlik oranının %4,1; kazançların aylık %0,3 (önceki %0,1) ve yıllık %3 (önceki %3,2) gelmesi bekleniyor. Teknik görünümde 53.200 üzeri ve ardından 53.500 direnç; 53.800, 54.000 ve 54.750’nin hemen altındaki rekor seviye ise yaklaşık %3 daha yukarıda izleniyor. Destek 53.000’de, ardından 50 günlük EMA olan 52.700 ve 52.500 seviyelerinde; 200 günlük EMA ise 50.000 civarında. Stoch RSI yaklaşık 34’teydi; 52.700 altı kapanışın 52.000’e doğru alan açacağı not edildi.
Hisse ve Tahvil Piyasası Stratejileri
Dow Jones’u 53.000 seviyesinde oyalanırken yakından izlemeliyiz; kritik 50 günlük EMA olan 52.700’ün altına olası bir kırılmaya karşı opsiyonlarla hedge yapmak gerekiyor. Endeks 52.700’ün altında kapanış yaparsa yükseliş trendi biter ve 52.000 hedefli put alımına dönmeliyiz. Tarihsel olarak bu kilit hareketli ortalamanın altında günlük kapanışlar, önceki yüksek faiz döngülerinde görülen büyük hisse geri çekilmelerine benzer şekilde yoğun otomatik satışları tetikler.
Bu hisse toparlanması tamamen tahvil piyasası kaynaklı olduğundan, kısa süre önce %4,818’e sıçrayan 10 yıllık ABD tahvil faizini çok yakından takip etmeliyiz. Piyasalar 16 Eylül toplantısında faiz artışı olasılığını geçen haftaki %40’tan %66’ya taşırken, faize duyarlı türev ürünlerde risk yüksek. 30 yıllığın %5,28’in üzerinde kalması, enflasyon endişelerinin bitmekten uzak olduğuna işaret ettiğinden, tahvil ETF’leri üzerinde volatilite stratejileri kullanmayı öneriyoruz.
Emtialar, Makro Veriler ve Türev Taktikleri
Brent 94,50 doların ve WTI 90,00 doların üzerinde seyrederken petrolün tepe yaptığı yönündeki iddialara karşı son derece temkinli kalmalıyız. Gerçek zamanlı deniz taşımacılığı verileri, Hürmüz Boğazı’ndan fiili akışın resmi hükümet tahminlerinin yaklaşık yarısı olan 8,6 milyon varil/güne daha yakın olduğunu gösteriyor. Bu eksik raporlanan arz sıkışıklığına karşı korunmak için enerji sektörü hisseleri ve ham petrol vadeli kontratlarında olası ani fiyat sıçramalarından faydalanmak üzere alım (call) opsiyonları alınabilir.
Ağustosta özel sektör istihdamının 38 binle zayıf gelmesi, “kötü veri hisseyi yükseltir” şeklindeki geleneksel eğilimin bozulduğunu gösteriyor. Perşembe günkü ISM hizmet PMI’ı ve cuma günkü saatlik kazanç verisi öncesinde ana endekslerde kısa vadeli straddle stratejileri kullanılmasını öneriyoruz. Bu veriler, enflasyonun hizmetler sektörüne daha derin sızıp sızmadığını gösterecek; Fed kararı öncesi türev pozisyonlarımız için nihai stres testi niteliğinde olacak.
Hemen işlem yapmaya başlayın — gerçek VT Markets hesabınızı oluşturmak için buraya tıklayın.
